全球多極化加速，中美競爭升溫及科技與能源市場變革引發關注

根據蓋洛普的最新調查，中國在全球認可度上首次超越美國，顯示出美國領導力的顯著下降，尤其在北約盟國中尤為明顯，反映出全球多極化的趨勢[1]。同時，鴻海 (2317-TW) 公布的3月及第一季營收創下歷年同期新高，顯示出AI機櫃需求強勁，第二季將持續增長，儘管面臨傳統淡季挑戰，雲端網路及消費智能產品的表現仍然亮眼[2]。這些現象不僅反映出科技產業的強勁動能，也暗示著全球經濟格局的變化，企業需因應新興市場的需求與競爭環境。

在另一個領域，聯茂 (6213-TW) 營收表現亮眼，2026年3月營收達33.7億元，創下歷史單月新高，推動第一季營收達91.43億元，年增20.62%[3]，顯示出漲價措施及擴產策略的成效，特別是在AI資料中心基板材料的需求上升背景下。與此同時，伊朗批准人道物資船通行荷姆茲海峽，並計劃推行收費與分級制度，這一政策或將影響該地區的貿易流動性，並可能對全球供應鏈造成潛在影響[4]。隨著市場對於科技及人道援助的需求持續增長，相關企業及國家在資源配置上的策略調整將成為未來觀察的重點。

摩根士丹利 (MS-US) 指出美國聯準會將在2026年降息，儘管近期油價上漲引發通膨衝擊，該行強調長期通膨預期的穩定性才是政策制定者的關注重點，而非短期的能源價格波動。隨著美以伊軍事對抗持續，金融市場已感受到中東局勢的緊張，金融條件收緊相當於約80個基點的升息，這減少了進一步收緊政策的必要性，顯示出市場對於未來利率走向的謹慎態度。油價的飆漲被視為短期噪音，未來的政策調整仍需依賴核心通膨的穩定性，這將影響投資者對於市場的信心及資金流向[5]。

隨著台灣高資產家族辦公室的興起，如何確保財富的跨世代延續成為關鍵議題，富蘭克林坦伯頓總裁Jenny Johnson強調成熟的治理制度比血緣關係更為重要，這對於避免世代間的衝突及穩定企業運作至關重要[7]。同時，愛普 *(6531-TW) 在3月營收達8.15億元，年增超過112%，顯示AI與HPC需求的強勁推動，未來S-SiCap技術將成為公司成長的主要支柱[8]，這些趨勢顯示出台灣在高科技與家族企業治理上的雙重挑戰與機遇。

隨著美國可能撤出中東衝突，伊朗有機會透過控制荷姆茲海峽建立收費機制，未來數年收益可達5000億美元，這將對全球石油市場造成深遠影響[9]。摩根大通指出，若荷姆茲海峽封鎖持續，全球原油庫存將在5月觸底，供應每日減少約1400萬桶，庫存壓力將加劇，並可能迫使市場面臨更高的油價[10]。在此背景下，伊朗的潛在收益與全球供應鏈的脆弱性形成鮮明對比，市場需密切關注這一動態對油價及地緣政治的影響。

儘管中東戰爭影響仍有限，內需市場卻因母親節檔期而加溫，各大百貨業者如統一時代百貨和冠德 (2520-TW) 預期業績將顯著增長，特別是彩妝類商品表現亮眼[11]。同時，巴克萊報告指出，伊朗鋼廠的空襲雖未對全球供應造成重大衝擊，但中東對中國鋼材的依賴將加深，可能推升鐵礦石及硬焦煤價格，並引發「戰爭風險」溢價，影響至2026年[12]。這些動態顯示，內需市場與國際原材料市場的互動日益緊密，未來需持續關注其對經濟的潛在影響。