美股因地緣政治與能源波動面臨挑戰，投資者應謹慎布局优質资产

白宮近日允許一艘遭制裁的俄羅斯油輪向古巴運送燃料，強調此舉僅基於人道考量，並未改變對古巴的制裁政策，反映出美方在維持制裁與避免人道危機之間的微妙平衡[1]。古巴總統指出，該國已連續三個月未接收油輪，造成能源危機，俄方則表示將提供10萬公噸原油以緩解燃料短缺。此外，美光科技 (MU-US) 正在研發新型垂直堆疊 GDDR 記憶體，計劃於2027年推出原型，旨在開拓 GDDR 與 HBM 之間的技術路線，若成功量產，將為中高端 AI 加速卡提供具性價比的解決方案，顯示出在 AI 記憶體市場中，GDDR 仍具潛力[2]。

伊朗海軍司令坦格西里於以色列空襲中喪生，伊朗最高領袖與總統均發表唁電，強調此事件將激勵伊朗海上力量的增強，可能引發地區緊張局勢升高[3]。億萬投資人阿克曼指出，當前市場因能源價格上漲及通膨壓力而出現波動，反而為長期投資者提供了進場的良機，特別是高品質企業的估值極為便宜，並建議投資者忽略市場悲觀情緒，積極布局優質資產[4]。這一系列事件顯示，全球市場在地緣政治風險與經濟波動中，仍然存在潛在的投資機會，投資者需靈活應對，尋找價值洼地。

微軟 (MSFT-US) 股價連續第八個月落後標普 500 指數，顯示市場對其人工智慧布局的信心減弱。儘管近期小幅上漲0.6%，但自3月以來已下跌約9%，創下歷史最長的相對表現落後紀錄，這引發對其多元化商業模式的辯論[5]。同時，伊朗國會初步通過對荷姆茲海峽通行船隻收費的法案，這可能改變全球石油運輸運行方式，並增加國際緊張局勢。若方案實施，將為伊朗提供新的財政收入來源，但預計面臨阻力[6]。在烏克蘭方面，總統澤倫斯基表示，部分盟友建議縮減對俄羅斯石油產業的攻擊，以減少對國際能源市場的衝擊，並願意在俄方停止攻擊後採取對等行動，顯示出地緣政治的複雜性[7]。此外，美國白宮表示川普有意讓阿拉伯國家承擔美國對伊朗軍事行動的費用，這一策略可能影響未來的中東局勢[8]。整體而言，這些事件反映出全球市場在面對地緣政治風險和能源供應不確定性下的脆弱性，投資者需謹慎評估未來的市場動向。