美股受地緣政治與AI需求影響，能源與半導體市場動盪加劇

荷姆茲海峽的航運安全形勢惡化，伊朗加強對該海域的控制，迫使油輪改道靠近其海岸，顯示出地緣政治風險對全球能源供應的影響日益加劇[1]。同時，記憶體市場因AI需求激增而出現狂潮，瑞銀指出傳統估值模型已不再適用，營業利潤成為更有效的領先指標，並強調主要記憶體廠商的收益將顯著增長，特別是SK海力士被視為首選股[2]。這兩個市場動態反映出，地緣政治與科技創新交織影響下，投資者需重新評估風險與機會，特別是在能源與半導體領域的布局。

根據Gartner的最新數據，全球半導體產業營收高度集中於美國企業，前十大中美企佔據七席，顯示出美國在此領域的強大競爭力，尤其是輝達 (NVDA-US) 和英特爾等公司持續引領市場[3]。此外，荷姆茲海峽的安全問題引發關注，國際海事組織秘書長多明戈斯指出，雖然已部署海軍護航，但無法完全保證通過該水道的船隻安全，這對全球能源供應造成壓力，並可能進一步推高能源價格和通膨風險[4]。這一系列事件突顯了全球供應鏈的脆弱性，特別是在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，市場對於能源和半導體的依賴性將持續影響投資者的信心與策略。

川普政府在外交及媒體策略上展現出強烈的主導意圖，首先川普要求延後原定的訪中行程，並對中國在荷姆茲海峽的角色提出要求，然而中國外交部則強調此事與訪問無關，並呼籲各方避免局勢升級，顯示出中美之間的緊張關係仍在持續[5]。同時，《紐約客》分析指出，川普對伊朗的外交政策呈現出一種「冷漠式干涉」的特徵，這種缺乏長期考量的行為可能導致全球衝突風險上升[6]。此外，川普政府對媒體的強力施壓，要求其按照官方立場報導中東戰事，這引發了對言論自由的廣泛擔憂，媒體界對此反應強烈，強調追求真相的重要性[7]。在科技領域，阿里巴巴則成立了以 Token 為核心的 Alibaba Token Hub (ATH) 事業群，顯示出其在 AI 供應鏈競爭中的新動向，這一轉型可能會對市場產生深遠影響[8]。整體而言，川普政府的外交與媒體策略，以及阿里巴巴的業務轉型，均反映出當前國際局勢的複雜性與不確定性。