美股市場在地緣政治緊張下重塑供應鏈，中國資產成全球資金新熱點

摩根士丹利 (MS-US) 最新報告指出，在全球地緣政治緊張及市場波動加劇的背景下，中國資產的避險特性愈加明顯，2026年將成為A股市場的企穩之年，並吸引全球資金增配至中國市場，尤其是硬核科技板塊的持續成長將成為關鍵驅動力[1]。同時，中東局勢的緊張也在升高，伊朗對日本的警告表明，若美軍基地被用於攻擊伊朗，將禁止日本船隻通過荷姆茲海峽，這一情況可能影響日本的原油供應鏈，因其95.1%的原油進口依賴中東[2]。這些因素共同影響著全球資本流動及市場情緒，顯示出在不確定性中，中國市場的獨立性和韌性正受到重新評估。

特斯拉 (TSLA-US) 與 LG 能源解決方案在密西根州投資 43 億美元興建LFP電池廠，顯示出其對美國本土供應鏈的重視，旨在減少對中國的依賴並降低成本，這一舉措將支持其能源儲存系統業務的增長[3]。此外，著名投資人貝瑞對那斯達克新規提案表示擔憂，該提案可能使SpaceX在上市後迅速納入那斯達克 100 指數，這被視為對市場價格發現的操縱，可能使散戶投資者成為最大輸家[4]。這些動態反映出市場對於供應鏈安全及公平交易的高度關注，未來可能影響投資者信心及市場結構。

馬來西亞宣布與美國的《美馬對等貿易協定》失效，這一決定反映出全球貿易環境的劇變，尤其是在美國最高法院裁定川普政府課徵關稅違法後，馬來西亞政府強調不應以貿易順差為由徵收關稅，這將對其出口產業造成直接影響[5]。同時，伊朗外長強調將繼續強力自衛，並警告周邊國家不要讓美國利用其領空進行攻擊，這一言論顯示出伊朗在地緣政治中的強硬立場[6]。橋水基金創始人達利歐則指出，美國與伊朗在荷姆茲海峽的衝突可能演變為影響全球油價和國際秩序的「最終決戰」，他警告美國無法同時應對多場戰爭，並建議關注影響全球局勢的多種力量[7]。此外，印度與伊朗達成協議，使兩艘載運液化石油氣的油輪成功穿越荷姆茲海峽，這一行動不僅緩解了因戰事引起的燃料短缺，也顯示出印度在能源安全上的積極應對[8]。綜合來看，當前的貿易與地緣政治局勢正面臨多重挑戰，各國需謹慎應對以維護自身利益。