美股受記憶體市場重塑與美伊緊張局勢影響，全球經濟挑戰加劇

瑞銀 (UBS) 的報告指出，自2023年初以來，全球三大記憶體晶片製造商股價平均漲幅達699%，顯示AI算力的崛起已重塑記憶體行業的基本面，傳統估值模型失效，營業利潤成為更有效的指標。根據報告，2026至2030年三星、SK海力士與美光的平均淨資產收益率將達36%，其中SK海力士被視為首選股[1]。同時，根據Gartner的數據，全球半導體產業營收高度集中於美國企業，前十大中美企佔據七席，顯示出美國在半導體領域的壟斷地位，這對中國企業形成了生存壓力，未來市場競爭將更加激烈[2]。這些趨勢不僅反映出記憶體市場的潛在高成長性，也揭示了全球半導體產業的結構性變化，投資者需密切關注這些指標以把握市場動向。

荷姆茲海峽的安全問題再度引發關注，國際海事組織（IMO）秘書長多明戈斯強調，儘管已部署海軍護航，但無法完全保證通過該水道的船隻安全。這一情況對全球能源市場造成壓力，導致石油與液化天然氣價格上漲，並引發通膨擔憂[3]。同時，中國外交部對川普延後訪華的要求作出回應，強調護航問題與訪問無關，並呼籲各方避免局勢升級，顯示出中方在此敏感議題上的謹慎立場[4]。隨著中東衝突持續影響航運業，國際海事組織將召開特別會議，討論此情勢對航運及船員的影響，未來的能源供應鏈安全仍需各方共同努力以尋求長期解決方案。

美伊關係再度緊張，川普政府的外交政策引發廣泛關注。《紐約客》指出，自1979年伊朗革命以來，美國對伊朗的軍事行動多有克制，然而川普卻以個人意志推動軍事行動，展現出「帝國主義式冷漠」的外交風格，這不僅缺乏對中東長期秩序的考量，還可能導致全球衝突風險升高[5]。同時，川普政府強力要求媒體按照官方立場報導中東戰事，這引發對言論自由的擔憂，並導致傳統媒體面臨政治威脅[6]。此外，巴格達的美國使館遭遇自戰爭以來最猛烈的無人機與火箭彈襲擊，顯示親伊朗武裝團體的報復行動已經升級，伊拉克當局也已進入高度戒備狀態[7]。在此背景下，阿里巴巴則宣布成立以 Token 為核心的 AI 供應鏈競爭事業群，顯示出科技企業在全球動盪中尋求新機會的趨勢[8]。這些事件共同反映出當前國際局勢的複雜性及不確定性，投資者需謹慎評估風險。