全球資本流向受地緣政治影響，中美貿易與科技投資成焦點

摩根士丹利最新報告指出，在全球地緣政治緊張及市場波動加劇的背景下，中國資產的避險特性愈加明顯。2026年將成為A股市場的企穩之年，並吸引全球資金增配至中國市場，尤其是硬核科技板塊的持續成長將成為關鍵驅動力[1]。同時，中東局勢的緊張也在加劇，伊朗對日本的警告顯示出地緣政治風險的上升，特別是在美軍基地可能被用於攻擊的情況下，這將影響日本的原油供應鏈，因其95.1%的原油依賴中東，73.7%需經荷姆茲海峽運輸[2]。這些因素共同影響著全球資本流向，投資者需密切關注中國市場的獨立行情及中東地緣政治的發展，以調整投資策略。

特斯拉 (TSLA-US) 與 LG 能源解決方案在密西根州投資 43 億美元興建LFP電池廠，顯示出其對供應鏈多元化的重視，旨在減少對中國的依賴並降低成本，這一舉措將支持其能源儲存系統業務的增長[3]。此外，著名投資人貝瑞對那斯達克新規提案表示擔憂，該提案可能使SpaceX在上市後迅速納入那斯達克 100 指數，這被批評為對市場價格發現的操縱，可能使散戶投資者成為最大輸家[4]。這些動態反映出市場在面對新技術和政策變革時的複雜性，特別是在能源和科技領域的交匯處，未來的市場走向將受到多重因素的影響。

馬來西亞宣布與美國的《美馬對等貿易協定》失效，這一舉措反映出全球貿易環境的劇變，尤其是在美國最高法院裁定川普政府課徵關稅違法後，馬來西亞政府強調不應以貿易順差為由徵收關稅，這可能對其出口產業造成重大影響[5]。同時，伊朗外長強調將繼續強力自衛，並警告周邊國家不要讓美國和以色列利用其領空進行攻擊，這一言論顯示出地緣政治緊張局勢的升高[6]。橋水基金創始人達利歐則指出，美國與伊朗在荷姆茲海峽的衝突可能成為全球油價和國際秩序的轉折點，並警告美國無法同時應對多場戰爭的挑戰[7]。此外，印度與伊朗達成的秘密協議使兩艘LPG船成功穿越荷姆茲海峽，這不僅緩解了因戰事引起的燃料短缺，也顯示出印度在能源供應安全上的積極應對[8]。整體而言，這些事件顯示出全球貿易與地緣政治的複雜互動，未來市場需密切關注各國政策變化及其對經濟的潛在影響。