全球能源供應緊張緩解，輝達AI市場強勁增長，美元指數回落影響美中關係

美國總統川普指出，荷姆茲海峽因伊朗軍事行動而封鎖，已有多國表達協助重開的意願，這將有助於緩解全球能源供應緊張，並可能導致國際油價回落，布蘭特原油和WTI油價分別下跌約3%和5%[1]。分析師認為，隨著美國原油產量接近歷史高點及戰略儲備釋放，市場對油價的壓力將進一步減輕。儘管多數國家對川普的呼籲反應冷淡，但恢復油輪通行的跡象仍顯示出市場的回暖潛力[2]。

輝達 (NVDA-US) 在 GTC 大會上推出的 BlueField-4 STX 儲存架構，專為人工智慧 (AI) 工作負載設計，具備最高 5 倍的 Token 吞吐量及 4 倍的能源效率，顯示出其在 AI 算力市場的強勁競爭力[3]。隨著多家雲端及 AI 基礎設施企業計畫採用此架構，輝達的市場佈局將進一步強化。受到油價回落及中東局勢影響，美股道瓊指數上漲近 400 點，顯示市場情緒有所回暖，但成交量偏低仍顯示多頭信心不足，未來需關注聯準會的經濟展望及利率走向[4]。

美元指數回落至 99.86，顯示出市場對央行利率決策的高度關注，尤其是在美國與以色列對伊朗的軍事行動背景下，美元曾因地緣政治緊張而上漲 2.8%[5]。隨著多國對美國在荷姆茲海峽行動的冷淡反應，市場對油價飆升及全球經濟壓力的擔憂加劇，可能促使央行重新考慮升息策略[6]。分析師指出，投資者將密切關注美元能否突破 100 的重要阻力位，這將影響未來的市場走向。

美國財政部長貝森特表示，川普總統原定於3月底的中國高峰會可能因伊朗戰事延後，並強調此延後與美中貿易無關，反映出當前地緣政治的複雜性[7]。儘管美中雙方在巴黎進行建設性磋商，並達成擴大農產品與能源出口的共識，但分析師認為重大貿易突破的可能性仍然不高，顯示出雙邊關係的脆弱性[8]。同時，白宮幕僚長威爾斯在面對乳癌治療的挑戰下，仍堅持履行職務，展現出強大的意志力，這也反映出川普政府在面對內外挑戰時的韌性和穩定性，對於未來政策的延續性具有重要意義。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在GTC大會上指出，AI晶片市場將迎來1兆美元的商機，顯示出AI需求的強勁增長，這一數字較先前的數據大幅上調，反映出企業對AI運算能力的迫切需求[9]。同時，美國總統川普對荷姆茲海峽的安全發出警告，若伊朗干擾航運，可能會對其能源設施發動攻擊，這一局勢已對全球能源供應鏈造成影響，推高油價並加劇通貨膨脹壓力[10]。在此背景下，輝達的技術布局及市場擴展策略將成為投資者關注的焦點，尤其是在全球能源與科技產業交織的複雜環境中，市場動態將持續受到影響。

Citadel Securities 宣布不再看空美國公債，轉而持中性觀點，顯示市場對油價上漲的通膨風險已基本反映，並且對全球經濟成長的影響評估仍顯不足，這可能預示著全球債市的拋售潮接近尾聲[11]。同時，聯準會主席鮑爾可能在任期屆滿後繼續留任理事，以應對正在進行的司法調查，這將影響美國總統川普在聯準會的人事布局，進一步限制其影響力[12]。隨著地緣政治衝突可能推升短天期政府債券需求，投資人應考慮布局短天期債券以應對市場變化，顯示出當前市場環境的複雜性與不確定性。