美股面臨地緣政治風險 摩根大通預警標普500恐回檔10%

摩根大通 (JPM-US) 警告，隨著中東衝突加劇及油價突破每桶100美元，標普500指數可能面臨高達10%的回檔風險，將跌至約6,270點，顯示市場對地緣政治風險的敏感度上升[1]。在此背景下，美股主要指數開盤持續下跌，尤其是道瓊工業指數下滑約600點，顯示投資人對通膨回升及停滯性通膨的擔憂加劇，並導致市場普遍下調對聯準會降息的看法[2]。能源價格的急劇上漲已成為影響全球資產價格的重要因素，投資者需密切關注地緣政治局勢的發展及其對市場的潛在影響。

隨著美國於3月8日開始夏令時間，影響美股開盤時間至台北時間周一晚間21:30，市場交易節奏有所調整[3]。中東戰事的升級對全球市場造成了顯著衝擊，投資者需重新評估基於經濟成長的交易策略，導致全球股市走弱及美元走強，尤其是美國以外市場的表現不佳[4]。在避險需求上升的背景下，美元成為衝突中的贏家，並強化了美國經濟對能源衝擊的相對優勢。銀行股面臨壓力，能源成本上升可能抑制企業貸款需求，進一步影響經濟活動，顯示出市場對未來的不確定性與謹慎態度。

摩根士丹利首席股票策略師 Mike Wilson 對美股未來 6 至 12 個月持樂觀態度，認為當前的「滾動式回調」接近尾聲，顯示出美股在地緣政治風險下的強韌性，並指出企業獲利增速回升將成為主要動力[5]。然而，隨著中東戰事升級，國際油價一度逼近每桶120美元，對亞洲經濟體造成重大衝擊，導致多國如南韓和日本緊急推出油價上限及釋放戰略儲備以應對能源價格飆升[6]。3月9日，全球金融市場遭遇重大下跌，因中東局勢惡化及荷姆茲海峽航運受阻，布蘭特原油價格曾達119.50美元，亞太地區股市重挫，南韓KOSPI和日本日經指數分別下跌5.95%和5.2%[7]。歷史上，石油危機對股市的影響因估值、央行政策及經濟結構等因素而異，1973年和1979年兩次危機中，美股表現截然不同，顯示出市場對油價波動的敏感性及其背後的複雜性[8]。在此背景下，投資者需密切關注油價波動及美元走強可能帶來的短期干擾，並考慮將資金配置於金融、工業及可選消費等周期性類股。