輝達重注AI基礎設施，美股在中東衝突與通膨壓力中顯示韌性

輝達 (NVDA-US) 最近以每股6.01美元的價格投資10億美元於諾基亞，獲得約2.9%股權，顯示其投資策略正從廣泛佈局轉向專注於AI基礎設施的核心發展，並清倉安謀 (ARM-US) 和Applied Digital (APLD-US) 的持股。諾基亞作為全球電信設備供應商，擁有超過7,000項5G專利，並在6G及AI領域積極布局，未來將與輝達合作推出具備6G能力的NVIDIA ARC-Pro計算平台，助力電信商平滑過渡至6G，AI-RAN市場到2030年將超過2,000億美元，顯示出強勁的市場潛力[1]。同時，上海合作組織對中東局勢表示關切，強調必須通過對話解決衝突，並支持伊朗政府。這一地緣政治的緊張局勢可能對全球市場產生影響，尤其是在能源和科技領域，投資者需密切關注相關動態[2]。

隨著中東局勢因美以聯合空襲伊朗而惡化，伊朗隨即展開名為「真實承諾 - 4」的軍事反擊，杜拜成為首波受襲區域。分析指出其地理位置與美軍後勤網絡密切相關，使其成為攻擊目標，意在摧毀商業信心並造成經濟損失[3]。與此同時，高盛對中國AI產業持樂觀態度，認為市場低估其經濟價值，並指出中國AI與美股的相關性僅23%，顯示出其獨立行情的潛力，該領域的估值至少低估一半，並看好四大金礦[4]。這兩個事件反映出全球市場在地緣政治與科技創新之間的複雜互動，未來投資者需密切關注中東局勢及中國AI的發展動向。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在訪問中警告通膨可能超出預期，形容其影響如同「派對上的臭鼬」，並指出市場情緒過於樂觀，尤其在中東衝突的背景下，油價上漲可能進一步推高通膨[5]。儘管全球股市因美以衝突而承壓，美股卻因能源與國防股的強勁表現而顯示韌性，標普500與那斯達克指數小幅上漲，顯示出美國作為能源淨出口國的優勢[6]。同時，高盛的研究指出，儘管人工智慧 (AI) 將取代數百萬工作，但不會顯著影響失業率，反而會創造新職位，保持勞動市場的穩定[7]。在此背景下，全球資本市場出現對硬資產的投資熱潮，特別是在美伊衝突後，HALO交易策略受到青睞，專注於高進入障礙的實體資產，以應對技術變革的不確定性[8]。這些趨勢顯示出市場在面對不確定性時，對於資產配置的靈活調整與風險管理的重視。