美伊衝突升級影響全球市場，美股展現韌性但需警惕通膨風險

隨著美伊衝突升級，上海合作組織對中東局勢表達嚴重關切，強調必須通過對話解決衝突，並支持伊朗的國家主權[1]。伊朗的軍事反擊行動已將杜拜視為主要目標，這一策略旨在打擊該地的商業信心，進一步擴大經濟損失，顯示出地緣政治的複雜性[2]。雖然杜拜並無美軍基地，但其與美軍後勤網絡的緊密聯繫，使其成為伊朗報復行動的「經濟與軍事標靶」，反映出中東地區的緊張局勢對全球經濟的潛在影響，並迫使波灣國家重新評估其安全策略。

高盛 (GS-US) 最新報告指出，中國 AI 產業的市場價值被低估，與美股的相關性僅為 23%，顯示其為獨立行情，並看好四大金礦的潛力[3]。摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在接受訪問時警告，通膨可能會比想像中上升，並形容其影響如同「派對上的臭鼬」，強調市場情緒過度樂觀，尤其在中東衝突等風險存在的情況下，油價上漲可能進一步推升通膨壓力[4]。這些因素共同影響市場動態，投資者需謹慎評估風險與機會。

在全球市場因美國與以色列對伊朗的空襲而遭受賣壓的背景下，美股卻展現出意外的韌性，標普500與那斯達克指數小幅上漲，顯示出能源與國防股的強勁表現對市場的支撐作用[5]。高盛的報告指出，儘管人工智慧將取代數百萬工作，但新職位的創造將保持低失業率，這一觀點反映出技術變革對長期就業增長的正面影響[6]。此外，隨著美伊衝突升級，硬資產投資熱潮興起，HALO交易策略受到青睞，專注於高進入障礙的實體資產，顯示出市場對於資產配置的重新評估[7]。IDC指出晶片供應緊張將導致2026年智慧型手機與PC銷量大幅下滑，儘管平均銷售單價上升，市場仍面臨高度不確定性[8]。這些因素共同構成了當前市場的複雜局面，投資者需謹慎應對潛在風險與機會。