中德經濟合作升級與中東緊張局勢影響全球市場風險與機遇

德國總理默茨訪中後宣布增購120架空中巴士客機，顯示中德經濟合作深化，並可能影響波音在中國的市場地位，這對美國而言無疑是個警訊[1]。同時，伊朗在最高領袖哈米尼被斬首後迅速成立臨時領導機制，並持續對美軍基地及以色列展開報復行動，顯示中東局勢的緊張與不穩定[2]。這些事件反映出全球地緣政治的變化，尤其是歐洲與中國的合作模式轉型，以及中東地區的安全挑戰，將對國際市場和貿易格局產生深遠影響。

美國與以色列對伊朗最高領袖哈米尼的精準突襲，導致其及多名高層幕僚喪生，進一步加劇中東地區的緊張局勢[3]。此事件引發市場對能源供應的擔憂，儘管美國尚未考慮釋放戰略石油儲備以應對油價波動，顯示其對市場影響的評估仍在可控範圍內[4]。OPEC+則考慮大幅增產以穩定供需，顯示出全球能源市場對於地緣政治風險的敏感反應，尤其是荷姆茲海峽的運輸安全成為焦點，未來市場動盪的可能性仍高。

隨著美國和以色列對伊朗的軍事行動升級，全球能源市場面臨潛在的供應中斷風險，專家指出油價可能飆升至百美元，進一步推高通膨率達0.7%，迫使美國聯準會重新評估利率政策[5]。同時，瑞銀對具身AI技術的應用前景持樂觀態度，預計到2025年人形機器人出貨量將激增500%，成為應對全球勞動力短缺的關鍵解決方案[6]。這一系列變化顯示，能源市場的動盪與科技創新之間的互動，將深刻影響未來經濟格局及投資策略，特別是在中東地區的經濟脆弱性與自動化需求的加速交織下，市場需謹慎應對潛在的風險與機會。

AI題材熱度持續升溫，台股在馬年開市後的四個交易日內累積漲幅達1808.78點，成交量突破1兆元，顯示市場資金情緒高漲。法人建議投資者在股市創新高之際，應重視選股的「分散」與「品質」[7]。展望3月，全球行動通訊大會及輝達 GTC 2026大會將成為市場焦點，台灣廠商如神準 (3558-TW)、合勤控 (3704-TW) 等將展示最新的AI與次世代通訊技術，強調人工智慧在電信網路中的重要性，預示著台灣供應鏈在智慧通訊領域的關鍵角色將持續增強[8]。

美伊緊張局勢持續升高，導致全球石油供應鏈面臨重大挑戰，尤其是荷姆茲海峽的油輪運輸已全面停航，影響全球五分之一的石油運輸[9]。隨著布蘭特原油價格將上升至每桶80美元，甚至可能達到100美元，市場對於未來的波動性擔憂加劇，美元指數和黃金需求亦隨之上升[10]。中東股市因地緣政治風險而下跌3%至5%，全球航空公司已開始取消中東航班，顯示出市場對於該地區安全局勢的高度警覺，未來的投資環境將受到嚴重影響。

穩懋 (3105-TW) 股價激增，周漲 37.4% 衝破 300 元大關，主要受益於 AI 光通訊及低軌衛星市場的快速成長，並因美國光通訊大廠擴大委外代工而獲得利好[11]。穩懋在法說會上報告去年第 4 季稅後純益達 10.29 億元，年增 153%，顯示其毛利率已增至 31.8%，未來將重點轉向航太及 AI 資料中心等高毛利產品，並強調化合物半導體的重要性。相對而言，波克夏 (BRK.B-US) 最新財報顯示，2025 年第四季稅後營業利益年減 30%，降至 102 億美元，主要因保險承保獲利重挫，反映出其在經濟不確定性下的挑戰[12]。這兩者的表現差異，突顯出市場對於高成長產業的青睞與傳統保險業務面臨的壓力，未來投資者需密切關注科技與傳產之間的動態變化。