科技巨頭戰略調整、油價波動及日本人口危機交織影響全球經濟

義联集团创办人林义守指出，随着欧盟CBAM政策的实施，碳控制力成为钢铁市场竞争的关键，集团通过设备更新和布局提升竞争力，RC钢材已成功进入欧洲市场[1]。耀登 (3138-TW) 本周股价大幅上涨27.3%，受益于低轨卫星及人工智慧的快速发展，全年营运将逐季成长，且将积极参与国际卫星通讯标准的推动[2]。這兩家公司均展現出在各自領域內的創新與適應能力，反映出市場對環保及科技應用的高度重視，未來將持續吸引投資者關注。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示今年將進行多次降息，但強調需謹慎行動以避免經濟過熱[3]。聯準會理事米蘭則主張需降息1個百分點以支撐就業市場，顯示出對貨幣政策的不同看法[3]。輝達 (NVDA-US) 雖然財報表現強勁，但股價卻因市場對AI經濟可持續性存疑而下跌5%[4]，反映出投資者對長期成長的焦慮，顯示出市場對短期業績與長期回報的矛盾反應，進一步影響整體AI產業的獲利能力評估。

Meta在內部晶片設計上遭遇瓶頸，取消先進AI訓練晶片開發，轉向簡化版本以降低對輝達等供應商的依賴，並計劃租用Google的TPU晶片進行AI模型訓練，顯示其多元算力策略的推進[5]。同時，川普強硬的關稅政策未見放鬆，可能將全球關稅提高至15%，這將進一步削弱美元吸引力，導致美元指數下跌8.2%，並促使黃金和白銀價格上漲20%[6]。這些動態反映出科技與貿易政策的交互影響，對市場情緒及資本流向產生深遠影響。

Netflix (NFLX-US) 宣布退出收購華納兄弟探索 (WBD-US) 的競標，因派拉蒙 (PSKY-US) 提高出價至每股31美元並以全現金支付，導致Netflix股價盤後上漲超過10%[7]。同時，Meta Platforms (META-US) 與Google簽署數十億美元的AI晶片協議，租用Google的TPU晶片以強化其AI模型訓練，顯示出Meta在多元化供應鏈及降低對單一供應商依賴的策略[8]。這些動態顯示科技巨頭在面對市場競爭時，正積極調整策略以維持競爭優勢，並在不斷變化的市場環境中尋求新的增長機會。

日本新生兒人數連續十年下滑，2025年將降至約70.6萬，創下自1899年以來的新低，人口自然減少量達89.98萬，顯示出嚴重的人口結構壓力[9]。輝達雖然財報超出預期，但股價重挫5.5%，引發市場對大型科技股的擔憂，標普500指數因此回落0.5%[10]。專家警告，若日本不集中資源解決生育率問題，將進一步影響經濟發展，而輝達的市值波動則顯示出科技股對市場的重大影響，未來資本支出回報的疑慮可能加劇市場的不穩定性。

國際油價因美伊核談判進展而震盪走低，布蘭特原油期貨跌至每桶70.75美元，WTI則收於65.21美元，顯示地緣政治風險溢價的減少[11]。輝達 (NVDA-US) 雖然財報超出預期，但因庫存增加及未來出貨計畫引發市場對其定價權的擔憂，股價在盤後交易中下跌5.5%[12]，這反映出半導體市場的供需環境正在回穩，可能影響高毛利的持續性，進一步拖累相關類股表現。整體而言，油價與半導體股的波動顯示出市場對於供應鏈及地緣政治的敏感度，未來需持續關注這些因素對市場的影響。