全球經濟變遷促使香港台灣企業調整策略，AI技術影響市場情緒與競爭格局

香港特區政府於最新預算案中指出經濟增長將維持在2.5%至3.5%之間，並強調推動航天及微電子產業發展，顯示出對未來科技產業的重視[1]。同時，台泥 (1101-TW) 透過其子公司處分海螺水泥 (00914-HK) 的股份，進行資金規劃，顯示出企業在資本運作上的靈活性[2]。這些動向反映出香港及台灣市場在面對全球經濟變遷時，企業與政府皆積極調整策略以應對挑戰，並尋求新機會。

市場因人工智慧的擔憂而導致軟體股遭到拋售，CNBC主持人Jim Cramer指出，儘管市場情緒過度反應，實際上這些公司仍具備生存能力，並非面臨末日[3]。他強調，AI雖可能壓縮利潤率，但企業可藉此降低成本、提升效率，且部分受惠於AI的產業如銀行和零售商被錯殺，顯示市場對未來成長的誤判。另一方面，川普在國情咨文中宣稱經濟狀況改善，然而實際數據顯示未來經濟增速將放緩至2.2%[4]，這反映出選民對政府經濟表現的不滿，對共和黨的選情構成挑戰，顯示出當前經濟與物價壓力仍是選民最關心的議題。

辛巴威於25日宣布即日起暫停鋰精礦及原礦出口，顯示其在資源本地化加工政策上加速推進，預計將影響外資企業的供應鏈布局，促使其加快在當地建立精煉產能[5]。同時，三星在美國發表的Galaxy S26系列手機引發抄襲爭議，因其新增的「Finder」搜尋功能與蘋果的iOS及Mac系統相似，這一行為不僅挑戰了品牌界限，也反映出市場競爭的激烈程度[6]。這些事件共同揭示了全球供應鏈及科技產業中，企業在創新與競爭策略上的微妙平衡。

中國人工智慧實驗室 DeepSeek 將其 V4 模型的預發布權限優先授予本土供應商，顯示出削弱美國硬體優勢的戰略意圖，這一舉措可能影響輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的市場地位，但專家認為影響有限[7]。同時，外資機構對中國資產的看法轉向樂觀，認為 A 股已進入「慢牛」新階段，市場驅動邏輯由估值修復轉向獲利成長，AI成為關鍵賽道，這促使外資重新配置資產，特別是聚焦於高成長與紅利股[8]，顯示出中國市場在全球資本流動中的重要性日益提升。

美國貿易代表葛里爾強調，對中國的關稅將維持在35%至50%之間，顯示出美方在貿易政策上的穩定性，尤其在即將舉行的川普與習近平會談前夕，雙方將聚焦於產能過剩等結構性問題[9]。同時，散戶投資者在美股市場的影響力持續上升，預計2025年交易規模將達5.4兆美元，年增近47%[10]，這一現象不僅顯示出散戶對市場的主導地位，也反映出行動交易應用的普及化，儘管市場分析師對散戶的風險管理能力表示擔憂，未來市場動態將受到這兩大因素的深刻影響。

隨著AI技術的迅速發展，市場出現「恐慌交易」，多個行業如軟體、資安及金融服務等股票遭到拋售，Salesforce (CRM-US)、Adobe (ADBE-US)及IBM (IBM-US)等企業首當其衝，顯示出投資人對商業模式的擔憂[11]。儘管市場反應被認為過度，科技軟體產業ETF仍然下跌，反映出市場對未來的焦慮。與此同時，三星電子推出的Galaxy S26系列智慧手機，整合升級的AI技術並漲價，顯示出對AI驅動的市場需求的信心，並可能成為應對成本壓力的策略[12]。這一系列動態顯示出AI技術在各行各業的滲透與影響，未來市場需密切關注其對企業營運模式的長期影響。