港股下跌AI股逆勢上揚，高盛預測金價回升，地緣政治影響能源市場，科技創新推動產業變革

港股在農曆馬年首個交易日遭遇下挫，恒生指數收於26413.35點，跌幅達1.1%。然而，AI及機器人概念股卻逆勢上揚，智譜 (02513-HK) 大漲約43%，顯示市場對新興科技的熱情不減[1]。同時，高盛指出，儘管央行購金速度放緩，這一現象可能是暫時的，金價將在年底前緩慢上漲至每盎司5400美元，顯示出市場對黃金的長期需求仍然強勁[2]。這些趨勢反映出在不穩定的市場環境中，投資者對科技創新及避險資產的配置策略正在調整，未來港股及黃金市場的動態值得密切關注。

科技領域方面，Google (GOOGL-US) 最近推出的 Gemini 3.1 Pro 人工智慧模型，顯示出其在複雜任務處理及邏輯推理上的顯著進步，並在基準測試中超越競爭對手，強化了其市場競爭力[3]。同時，美國總統川普對伊朗的強硬警告及軍事部署，導致布蘭特原油價格上漲至71.66美元，顯示地緣政治緊張對全球能源市場的影響日益加劇[4]。這兩個事件反映出科技與地緣政治的交錯影響，市場參與者需密切關注其對未來投資環境的潛在影響。

美國在中東集結自伊拉克戰爭以來最大規模的空中兵力，顯示出對伊朗日益緊張的軍事態勢，儘管尚未決定具體行動[5]。此外，日本首相高市早苗宣布暫停徵收食品和飲料銷售稅兩年，並計劃透過稅制改革和對AI、半導體等領域的投資來促進經濟成長[6]。這些政策動向反映出全球經濟在面對地緣政治風險與內部結構性挑戰下，國家間的財政策略正逐漸調整，以應對不確定性並尋求增長動能。

德國創意工作室 Dor Brothers 近日推出的短片以人工智慧生成，聲稱其視覺效果可媲美耗資 2 億美元的好萊塢製作，這一創新引發了對生成式 AI 在電影產業影響的廣泛討論[7]。同時，美國最高法院即將裁決有關《國際緊急經濟權力法》的案件，若裁定川普政府的關稅措施非法，將可能影響高達 1300 億美元的稅收，並引發市場劇烈波動，摩根大通預測標普500指數可能出現 1% 的下跌至 2% 的上漲波動[8]。這些事件顯示出科技創新與政策變遷對市場的深遠影響，未來投資者需密切關注相關動態。

隨著AI雲端資料中心需求激增，台灣IC設計業者如聯發科 (2454-TW) 積極轉向ASIC市場，已成功切入Google TPU供應鏈，並預計未來三年該業務將成為主要營收來源[9]。同時，電源廠商如台達電 (2308-TW) 也因應AI用電需求上升，強化電源系統技術，並拓展能源基礎建設，預期將迎來新成長周期[10]。這些趨勢不僅促進了台灣IC產業的結構升級，也提升了相關產品的市場價值與獲利潛力，顯示出AI技術對於各行業的深遠影響。

宇樹科技在中國春晚的精彩表現引發市場熱潮，訂單暴漲150%，預計2026年出貨量達2萬台並計劃IPO，顯示人形機器人需求強勁[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 也在技術大會上宣布與Uber及Palantir合作，市值突破5兆美元，然而其對少數大客戶的依賴及市場競爭加劇，可能成為未來增長的隱憂[12]。這兩者的發展反映出科技產業在創新與競爭中的雙重挑戰，企業需謹慎應對市場變化以維持增長動能。