AI技術驅動軟體股回暖，全球金融與地緣政治挑戰交織

華爾街對於AI取代軟體業的恐慌持反駁態度，認為市場對軟體股的估值過度悲觀，滙豐報告指出，軟體巨頭透過AI技術擴大市場總量，並非被取代，這使得軟體產業的本益比從51倍降至27倍，顯示出顯著的回檔幅度[1]。摩根士丹利的調查顯示，絕大多數分析師認為AI將提升利潤率，法人機構的策略因此出現分化，德意志銀行與高盛針對具備AI能力的企業與易被自動化取代的公司採取不同的投資策略，顯示市場對於AI的潛力仍持樂觀態度。與此同時，巨大集團創辦人劉金標的辭世，讓業界對於其在自行車產業的貢獻與影響深感惋惜，劉金標以其對品質的堅持，成功將台灣自行車推向國際舞台，未來巨大集團的發展將承載其創辦人的精神與理念[2]。

前美國總統歐巴馬在專訪中確認外星生命的存在，並批評現任政府的移民執法行動，認為其行為背離民主價值，與獨裁手段相似，特別提到人權問題[3]。同時，美國對委內瑞拉的軍事行動耗資近30億美元，顯示出國防資源的緊張與高昂的作戰成本，這一行動不僅影響了美國海軍的其他部署，也引發對納稅人負擔的擔憂[4]。這些事件反映出美國在國內外政策上的矛盾與挑戰，特別是在資源配置與人權保障之間的掙扎。

中國銀行業正加速整合人工智慧（AI），2025年將成為關鍵轉折點，恆豐銀行等多家金融機構已提出AI發展策略，顯示出對金融科技高地的激烈競爭[5]。專家指出，未來五年內，80%的應用程式將被個人智能體取代，這一顛覆性變革將重塑網路生態，並引發對安全風險的關注[6]。隨著AI技術的進步，銀行業務的風險控制和合規管理將面臨新的挑戰與機遇，未來的金融市場將在效率提升與技術失控之間尋求平衡。

全球AI領域的重心逐漸轉向印度，OpenAI執行長阿特曼及Alphabet執行長皮查伊等科技巨頭參加的「AI Impact Summit」彰顯了此趨勢，尤其在印度政府推動180億美元半導體計畫的背景下，顯示出其成為全球AI樞紐的決心[7]。同時，東元 (1504-TW) 積極布局AI資料中心，近期獲得馬來西亞及美國市場的重大合約，顯示其在全球市場的穩健成長潛力，並有望股價持續上揚[8]。這些動態不僅反映出科技企業對於新興市場的重視，也暗示著未來資金流向的變化。

達里歐於其最新長文中警告，當前國際局勢已進入混亂的「第六階段」，舊有的避險邏輯將失效，強權主義將取代國際法，這一觀點與德國及法國領袖的悲觀看法相呼應[9]。同時，個人AI代理的競賽也在升溫，OpenAI吸納OpenClaw創辦人以推動開源AI產品的發展，顯示出市場對於創新技術的渴求與資安風險的擔憂[10]。在這樣的背景下，投資者需重新評估資產配置策略，以應對未來的不確定性與潛在的資本戰。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全，這一策略雖然有助於減少對中東的依賴，但地緣政治專家吳嘉隆警告，過度「親美」可能引發隱憂，需在經濟與國安上進行綑綁交易以獲取更多軍事援助[11]。美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場對科技股的信心減弱，尤其是AI資本支出能否帶來實質回報的疑慮，導致那斯達克指數創下自去年以來的最大單周跌幅，未來聯準會的利率政策將成為影響科技股估值的關鍵因素[12]。