中國推動中非貿易零關稅，科技巨頭加速AI布局，市場風險謹慎上升

中國宣布自2026年起對53個非洲國家實施零關稅政策，將進一步推動中非貿易關係，2025年雙邊貿易已達2.49兆元人民幣，顯示出強勁增長潛力[1]。同時，字節跳動推出的「豆包 2.0」大模型，性能對標GPT-5.2及Gemini 3 Pro，並強調降低成本，顯示出在生成式AI領域的競爭力[2]。這些動態不僅反映出中國在全球貿易中的積極布局，也顯示出科技企業在推動創新與成本效益方面的努力，未來將對市場格局產生深遠影響。

在通膨數據低於預期及降息預期升溫的背景下，美股科技股表現疲弱，尤其是亞馬遜 (AMZN-US) 連續九日收低。高盛則推出「抗 AI 衝擊」多空配對組合，強調精細化選股與風險對沖的重要性，並針對AI基礎設施和網路安全企業進行做多，對流程管理企業則採取做空策略，顯示市場資金流向的結構性變化[3]。同時，Meta (META-US) 正在擴大其AI基礎建設，購置約1,400英畝土地以擴建Hyperion資料中心，計畫將帶來500個長期職位，並顯示出科技巨頭對AI領域的長期投入意圖[4]。整體而言，科技族群熱度降溫，資金轉向波動較低的防禦型類股，反映出市場對未來風險的謹慎態度。

微軟 (MSFT-US) 人工智慧執行長蘇萊曼指出，未來12至18個月內，多數白領專業工作將面臨自動化威脅，顯示AI技術的迅速進步將重塑勞動市場[5]。同時，經濟學家Atwater警告美國的K型經濟現象可能加劇，導致貧富差距進一步擴大，形成階級制度[6]。在這種情況下，低收入家庭的困境將更加明顯，然而，社會動盪或政策改變可能會促使收入差距的縮小，顯示出市場對於未來經濟結構的高度不確定性。隨著AI的崛起，企業需重新思考人力資源配置，並適應這一變革帶來的挑戰與機遇。

宇樹科技創辦人王興興指出，具身智慧產業尚處於早期階段，若AI模型與機器人技術突破，熱度將可能達到數百倍，超越行動網路的興起[7]。同時，美國國務卿盧比歐在慕尼黑安全會議上警告歐洲偏離西方價值，強調美歐命運緊密相連，並呼籲抵制氣候狂熱及移民潮的威脅[8]。這兩者反映出全球科技與政治環境的變遷，具身智慧的潛力與美歐關係的緊張，將影響未來市場的發展與資本流向，企業需在創新與技術上持續發力，以應對不斷變化的競爭格局。

橋水基金最新持倉顯示其在科技股及黃金概念股的增持，特別是輝達 (NVDA-US) 的持股增幅達54%，顯示對未來市場的信心[9]。同時，AI晶片需求驅動ABF載板產業成長，預計2026年將出現缺貨，並推升相關企業如欣興 (3037-TW) 營收[10]。達利歐指出，2025年收益將受貨幣價值變動及資金重新配置影響，顯示市場對科技及半導體產業的重視，未來政策變化將成為資產價格的重要驅動力。

隨著春節假期的到來，三大電信公司中華電信 (2412-TW)、台灣大 (3045-TW) 和遠傳 (4904-TW) 針對人潮激增採取了AI技術優化網路容量，確保連線穩定，顯示出電信業在應對高流量需求上的敏捷反應[11]。同時，台灣作為全球第六大手遊消費市場，電競手機的需求也隨之上升，市場對於高效能處理器及優化散熱系統的追求愈加明顯，OPPO、三星及vivo等品牌的最新機型均針對重度玩家進行了性能調整，顯示出科技與娛樂結合的趨勢[12]。這些發展不僅反映了消費者對於網路品質的期待，也顯示出電信與科技產業在春節期間的商機與挑戰。