美國加強中東軍力，輝達股價受挫，AI新創加速布局及降息預期上升

美國總統川普確認將航空母艦福特號 (USS Gerald R. Ford) 調往中東，以增強對伊朗的軍事威懾力，這一部署將使美軍在該地區同時擁有福特號與林肯號 (USS Abraham Lincoln) 的海上戰力，顯示出美方對潛在衝突的高度警覺[1]。同時，市場對避險資產的評估出現分歧，美元因貿易政策及債務問題面臨拋售壓力，日元在新首相的擴張性政策下貶值，而瑞士法郎則因其強勢表現成為最受青睞的避險貨幣，儘管其強勢也引發了出口與通膨的隱憂[2]。這一系列動態顯示出全球市場在地緣政治緊張與貨幣政策變化下的複雜反應，投資者需密切關注各種資產的風險與回報。

輝達 (NVDA-US) 在人工智慧 (AI) 基礎建設上的支出持續增長，但其股價卻未能反映出市場的樂觀情緒，自去年第四季以來累計下跌逾 1%。主要因投資人對未來回報的疑慮加劇，尤其是預計2027年增幅將降至28%[3]。與此同時，AI新創公司Anthropic則在資本市場上加速布局，聘任前微軟高層Chris Liddell加入董事會，為其潛在的首次公開募股 (IPO)鋪路，並完成300億美元融資，估值達3800億美元，顯示出其在AI領域的強勁發展潛力[4]。市場分析師指出，輝達的未來財報將成為關鍵指標，若情緒轉向樂觀，股價可能迅速反彈，反映出AI產業的結構性成長與資本市場的活躍動態。

美國國防部將阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK)、百度 (BIDU-US)(09888-HK) 和比亞迪 (01211-HK) 等中國企業列入「1260H 清單」，雖然此舉不直接構成制裁，但卻對投資者和政府承包商發出警示，可能進一步影響美中關係，尤其是在即將舉行的川普與習近平會談前夕，科技貿易的緊張局勢或將加劇[5]。此外，美國最新的通膨數據低於預期，交易員對聯準會 (Fed) 降息的看法有所上升，市場對降息幅度的看法約為63個基點，並將降息時點推遲至7月，儘管分析師對降息機率的高估表示警惕[6]。在全球市場中，日股因高市早苗的成長政策而表現亮眼，成為已開發市場的領頭羊，鎧俠 (Kioxia) 和川崎重工 (Kawasaki Heavy) 的股價漲幅驚人，顯示出政策紅利的潛力，但分析師也警告日經225指數可能出現超買風險[7]。最後，1月的消費者物價指數(CPI)升幅低於市場預期，為Fed提供了降息的空間，分析師認為今年可能降息三次，然而需求驅動的物價壓力仍需關注，未來幾個月的數據將影響降息的節奏[8]。