全球科技供應緊張與AI投資競賽加劇，台幣貶值風險上升，市場需謹慎評估

隨著全球記憶體晶片供應緊張，蘋果 (AAPL-US) 是否調漲售價成為市場焦點，執行長庫克警告記憶體價格可能大幅上揚，這將影響其營收及市場佔有率[1]。台幣連續三日貶值至31.678元，創逾九個月新低，外資賣股壓力持續，顯示市場情緒不佳[2]。若蘋果選擇不漲價，可能擴大市佔率，但也可能影響獲利，進一步影響台股及新台幣的走勢，顯示出科技與匯率之間的微妙關聯。

AI軍備競賽加劇，科技巨頭如輝達 (NVDA-US)、Google母公司Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和Meta (META-US) 計劃到2026年投入6,500億美元於資本支出，主要用於資料中心及AI相關設備，顯示出對算力競賽的重視[3]。這一趨勢引發了投資者對資金來源及耐心的擔憂，尤其在面臨資源瓶頸的情況下，資本支出可能會受到壓縮。與此同時，川普簽署的行政命令限制防務承包商的股利和回購，並將CEO薪資上限設為500萬美元，進一步削弱了防務產業的投資吸引力，投資者對於未來的資本支出及股東回報感到不安[4]。這些政策的實施可能會影響企業的資金運用及市場信心，未來需密切關注其對整體市場的影響。

智慧綠能與供應鏈投資熱潮持續升溫，五家企業計劃在台灣擴大投資41.2億元，專注於智慧加工及循環經濟，顯示出數位轉型及淨零碳目標的強烈趨勢[5]。甲骨文 (ORCL-US) 在債市的成功發行250億美元債券，顯示出市場對科技企業的信心，尤其是在AI需求激增的背景下，為未來的資金流入鋪平道路[6]。這些動態不僅反映出企業對於綠能及科技創新的重視，也預示著台灣在全球供應鏈中的重要角色將進一步強化。

巴黎資產管理公司Carmignac Gestion SA警告投資者在拋售新興市場債務前需謹慎，因為該資產類別仍吸引持續資金流入，尤其在新興經濟體增長快於已開發國家的背景下，部分國家具備較低債務與穩健貨幣政策，且新興市場債券回報率達12.2%，為2012年以來最佳表現[7]。美伊核談判在阿曼重啟，伊朗武裝部隊進入最高戒備狀態，雙方在核問題及地區安全議題上存在顯著分歧，增加了市場的不確定性[8]，這可能影響全球資本流動及新興市場的投資情緒。

美股動能交易策略遭遇重挫，特別是科技股的整體損失超過20%，引發市場對未來走勢的擔憂[9]。資金卻轉向價值股，顯示出市場對風險的重新評估。瑞銀對台灣經濟前景持樂觀態度，將2026年GDP增長預測上調至6.9%，預示著台灣在AI硬體需求及內需消費回暖的推動下，將成為亞洲增長冠軍[10]。這一系列變化反映出市場在動能股與價值股之間的動態調整，並可能為投資者提供新的機會。

全球科技與資料服務股因對AI投資回報的疑慮而全面回檔，尤其是亞馬遜 (AMZN-US) 的資本支出超出預期，導致股價重挫，反映市場對未來成長的不安[11]。高鐵延伸至宜蘭的計畫若獲核定，將對台鐵造成每年約6.27億元的營收損失，顯示基礎建設政策對交通運輸市場的深遠影響[12]。這些動態顯示，投資者需謹慎評估科技股的風險與潛在收益，並關注政策變動對相關產業的影響。