科技巨頭資本支出擴張與台灣經濟挑戰交織，外資悲觀情緒加劇

Alphabet (GOOGL-US) 宣布2026年資本支出將達1850億美元，顯示其在AI基建上的雄心，這一數字遠超Meta (META-US) 和微軟 (MSFT-US) 的數據，反映出其對雲端服務需求的強勁信心，尤其是Google Cloud部門的收入增長近48%[1]。另一方面，台灣1月CPI年增0.69%創5年新低，主要因基期效應，房租和外食費上漲成為推動因素，17項民生物資漲幅創近2年新高，顯示消費者面臨的生活成本壓力依然存在[2]。這些趨勢顯示，儘管科技巨頭在資本支出上持續擴張，市場仍需警惕通脹壓力對消費者支出的影響，未來可能影響整體經濟增長動能。

根據FactSet調查，必和必拓集團 (BHP-US) 的2026年每股盈餘 (EPS) 中位數上修至4.98美元，顯示市場對其未來表現的信心有所回升，儘管2024年預計將出現下滑至3.13美元，反映出行業的不確定性[3]。同時，系統電 (5309-TW) 與和碩 (4938-TW) 的策略合作，專注於美國製造的AI伺服器，將有助於提升其生產效率及成本優化，並計劃於2026年下半年開始量產，顯示出在全球科技需求增長背景下，企業間的合作將成為提升競爭力的重要手段[4]。這些動態顯示出市場對於科技及資源產業的關注，並暗示未來幾年內部結構調整的潛在機會。

綠岩能源 (7833-TW) 旗下的大猩猩電能交易在再生能源市場迅速崛起，合約電量突破10億度，顯示出其在能源管理及供應鏈整合上的強勁實力，尤其是透過AI技術提升供電效率和降低損失，未來將進一步發展「綠電加儲能」模式以滿足半導體及電子產業需求[5]。另一方面，全訊 (5222-TW) 受出貨調整影響，1月營收雙減，但隨著國防標案的進展及無人機相關業務的拓展，法人看好其全年營運將有望實現雙位數成長，顯示出國防需求的持續擴張將為其帶來新的增長動能[6]。

今日台股因外資大規模賣超726億元，創下2026年來最大單日賣超紀錄，導致指數重挫488.54點，收於31,801.27點，並使新台幣貶至31.648元，創逾三周新低，顯示外資對市場的悲觀情緒加劇[7]。外資的拋售行為主要集中於群創、友達及力積電等科技股，反映出市場對於科技股的疲軟及即將到來的農曆年封關的賣壓[8]。隨著市場供需趨於單向，央行已介入調節以減緩匯率貶幅，未來需密切關注美國財報季及政策變化對市場的影響。

台灣中央銀行最新報告顯示，外匯存底達6044.57億美元，創歷史新高，主要受益於投資收益及美元走弱的影響[9]。同時，外資持有的國內資產占比達215%，顯示外資對台灣市場的信心持續增強。經濟部長龔明鑫則針對美國商務部長盧特尼克的言論進行反駁，強調台灣在半導體產能方面的優勢，預計到2030年仍將占全球85%[10]，並指出軍工產業的成長潛力，顯示台灣在全球供應鏈中的重要地位。這些因素共同促進了市場的穩定與成長潛力，未來將持續吸引外資的關注。

根據FactSet調查，波音 (BA-US) 2026年每股盈餘 (EPS) 中位數下修至1.53美元，顯示出該公司在面對持續虧損的挑戰下，未來回升的路途依然艱辛[11]。同時，全球軟體股因Anthropic推出的Claude Cowork外掛程式而遭遇劇烈波動，市值在短短72小時內蒸發超過兆美元，標普北美軟體指數一周內下跌13%[12]，顯示傳統SaaS商業模式面臨重大挑戰，市場將進一步調整與轉型，這對於投資者而言，無疑是需要重新評估風險與機會的時刻。