美股資金流向轉變，台股創新高，市場風險加劇與多元化投資並存

美股資金流向顯示，投資者對大型科技股的熱情減退，轉而青睞商業周期股，尤其是材料、醫療保健及消費品領域，這一變化使得標普500等權重指數上漲6%[1]。隨著Invesco標普500等權重ETF吸引48億美元資金，市場對小型股的獲利成長預期上升，顯示出資金配置的多樣化趨勢。另一方面，隆中 (6542-TW) 宣布將進行庫藏股計畫，計劃買回1000張股份以提升員工向心力，這一舉措反映出企業在面對市場變化時的靈活應對策略，並可能進一步增強市場信心[2]。

SK 海力士 (SK Hynix) 正在考慮設立專責人工智慧 (AI) 投資單位，並計畫在美國成立子公司以管理約 10 兆韓元（約 69.2 億美元）的海外 AI 資產，這一舉措顯示出其在全球 AI 投資擴張中的積極態度[3]。同時，世貿年貨大展吸引了 38 萬人次參觀，展現出消費者對於年節文化及公益活動的熱情，未來將持續結合購物與公益，促進經濟活動[4]。這些動態反映出韓國及台灣在科技與文化活動上的活躍，顯示兩地市場的潛在成長機會。

全球經濟呈現K型走勢，PIMCO首席投資長艾達信指出高品質債券成為投資避風港，美國聯邦基準利率將降至3%[5]，而美股未來十年可能面臨負報酬，促使投資人增持債券以獲取更高回報。與此同時，美元在全球市場遭遇拋售潮，選擇權溢價創歷史新高，顯示市場對美元前景的悲觀情緒加劇，尤其在美國政治不穩定的背景下，美元指數的跌幅為近年來最劇烈[6]。這一系列變化反映出投資者對於資產配置的重新評估，市場可能更青睞於債券等低風險資產。

中華電信 (2412-TW) 董事長簡志誠在尾牙餐會上強調，預計2025年營收將達2361億元，稅後純益387億元，並持續穩守兆元市值，顯示出公司在不確定環境中的韌性[7]。科技巨頭如微軟、Meta等即將公布財報，市場對其在人工智慧領域的資本支出及回報充滿期待，預計2026年相關支出將超過4700億美元，顯示出AI技術的商業潛力正逐步顯現[8]。這些趨勢不僅反映出企業在數位轉型中的積極布局，也為投資者提供了新的市場洞察，尤其是在科技與電信產業的交匯點上。

台股今日創下32317點的新高，外資買超222億元，特別是聯電（2303-TW）重倉6.2萬張，顯示市場對半導體產業的信心持續增強，尤其在台積電（2330-TW）回補6704張的背景下，三大法人合計買超227.28億元，反映出資金流入的強勁動能[9]。相對而言，南韓的黃金儲備連續13年未變，全球排名下滑至第39位，顯示其在地緣政治與經濟不確定性下的謹慎態度，儘管民間需求強勁，2025年上半年交易量創新高，但官方儲備的低比例仍顯示出其對黃金的保守策略[10]。這樣的市場動態顯示，台灣股市在全球資金流動中展現出強勁的吸引力，而南韓則需重新評估其資產配置策略以應對未來的挑戰。

儘管台股今日加權指數與櫃買指數創高，成交量達7935億元，顯示多頭結構，但買盤動能減弱及賣盤上升，獲利了結壓力加大，市場風險逐漸上升，尤其在台積電 (2330-TW) 的權值支撐下，資金開始轉向Google供應鏈，顯示資金輪動特性[11]。同時，川普對韓國產品的關稅調漲至25%引發商業總會的警示，指出台灣需警惕類似情況，若台美關稅政策不穩定，將對傳產造成毀滅性影響，並可能影響民生經濟及選票[12]。在此背景下，投資人應謹慎評估市場變化，專注於低基期AI成長股以降低風險。