中國主導AI眼鏡市場，台股回落，全球科技與貨幣政策影響投資策略

美銀證券報告指出，中國在AI眼鏡市場的主導地位愈加明顯，超過80%的供應鏈企業來自中國，顯示其在光波導和Micro LED技術上的創新能力受到全球認可[1]。同時，台股在高檔震盪中，三大法人合計賣超94.64億元，顯示市場情緒轉為謹慎，尤其是台積電等權值股的表現未能持續吸引資金進場[2]。這一情況反映出投資者對於全球科技產業的變化及中國崛起的擔憂，未來市場需密切關注AI技術的發展及其對台股的影響。

隨著AI功率元件需求激增，世界先進 (5347-TW) 宣布自第一季起調漲晶圓代工價格4-8%，顯示市場供需已出現反轉，並將有第二波漲價計畫，這一變化將進一步加劇產能緊張[3]。此外，人民幣兌美元匯率創下32個月新高，顯示在美元疲軟及農曆新年結匯需求的推動下，人民幣強勢持續，但中國央行謹慎調高中間價以管理升值節奏，預示未來可能採取更多措施以抵抗過快升值[4]。這些動態反映出全球市場在科技需求與貨幣政策間的微妙平衡，將影響投資者的策略與市場走向。

台美經貿談判達成關稅調降至15%的協議，顯示美方在戰略安全考量下，對台灣半導體的依賴超越貿易逆差問題，預計2024年台灣對美貿易逆差將達700億美元，2025年更將翻倍至1500億美元[5]。同時，台灣企業承諾在美國投資2500億美元，國發基金將透過信用保證機制支持此計畫，並強調不會質押台積電 (2330-TW)(TSM-US) 股票籌措資金，以確保資金安全[6]。這一系列措施不僅有助於減少資金外流風險，也可能促進台美經濟關係的公平性，顯示台灣在全球供應鏈中的重要地位。

摩根大通報告指出，NAND快閃記憶體在AI推理應用推動下，正進入新的上升週期，2025年至2027年間年均成長34%，顯示NAND不再是週期性商品，而是AI時代的重要基礎設施，尤其eSSD需求激增將使其市場地位取代智慧手機和PC[7]。在此背景下，台股在台積電 (2330-TW) 的帶動下，創下32064.52點的新高，顯示市場對漲價題材股的信心，並反映出投資者對NAND及相關技術的長期看好[8]。隨著供需結構的變化，投資者應關注具備高eSSD佔比的企業，以把握產業轉型機會。

新加坡元兌美元匯率創下11年新高，達1.2678，顯示出避險資金流入及市場對新加坡金融管理局 (MAS) 維持穩定貨幣政策的信心[9]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，新加坡憑藉其AAA級債券及高股息股票吸引外資，過去12個月新元上漲約6%[9]。同時，印度爆發立百病毒疫情引發公共衛生警報，尼泊爾及泰國加強入境檢疫，顯示出疫情對區域經濟的潛在影響，可能進一步促使資金流向新加坡等穩定市場[10]。這一系列事件凸顯了在不確定的全球環境中，投資者對於安全資產的需求持續上升。

隨著AI技術的迅速發展，全球電路板 (PCB) 產業正迎來結構性成長，2026年產值將達1052億美元，年增13.9%[11]。然而，記憶體供應短缺影響個人電腦市場，出貨量將年減2.4%。同時，深圳的Mini PC市場因其高性價比和AI應用潛力而快速崛起，已占全球市場15%，並預計到2032年規模將達93.92億美元[12]。這顯示出在全球供應鏈重構的背景下，台灣PCB產業需加強庫存管理以應對需求波動，而深圳品牌則透過技術創新和市場敏銳度，積極轉型以抓住AI賽道的機會。