AI投資泡沫警訊與地緣政治緊張，科技股與晶圓代工展現新機遇

凱投顧問公司（Capital Economics）發出警訊，指出人工智慧（AI）投資熱潮中出現泡沫破裂的跡象，特別是美國企業的股票發行量急劇上升，顯示市場可能接近泡沫高峰，這一現象與過去的網路泡沫及金融危機前夕相似[1]。儘管如此，市場經濟學家Maher認為仍有上漲空間，庫藏股回購使淨股票發行量保持在負值區間，顯示出市場的韌性。與此同時，美國軍方召集34國軍方高層舉行罕見會議，旨在加強區域安全合作，特別是在打擊毒品販運方面，這一動作反映出美國在加勒比地區的軍事部署力度加大，顯示出地緣政治緊張局勢的升高[2]。因此，市場需密切關注這些因素對投資情緒的影響。

隨著AI浪潮推動記憶體需求激增，市場對科技股的熱情持續升溫，特別是美股如Sandisk和Intel的股價分別上漲21.72%和15.67%[3]。同時，台股指數也再創新高，顯示出強勁的市場動能。投資者正密切關注即將公布的聯準會利率決策及重量級科技公司財報，尤其是蘋果、微軟等是否能有效轉化AI投資為獲利，這將成為市場情緒的關鍵指標[4]。在此背景下，市場分析師建議採取多元佈局策略，以應對潛在的地緣政治風險及經濟變動。

川普政府計劃透過16億美元的投資獲得USA Rare Earth (USAR-US) 約10%的持股，這一舉措旨在強化美國的稀土供應鏈，顯示出政府對關鍵礦產的重視[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在上海市場的親民行為，則反映出科技企業在全球市場中尋求更深層次的本地化策略，尤其是在推動H200晶片合規落地及深化供應鏈合作方面[6]。這些動態不僅顯示出美國在稀土資源上的戰略布局，也揭示了科技巨頭如何在競爭激烈的市場中，透過接地氣的行動來增強品牌影響力與市場存在感。

芬蘭總理歐爾波的北京訪問標誌著中芬雙邊貿易關係的深化，預計到2025年雙邊貿易額將超過80億美元，顯示出兩國在經貿合作上的潛力[7]。此外，美國總統川普對加拿大商品的威脅性關稅政策，促使加拿大政府強調內部經濟自主，並推動「購買國貨」政策，以減少對美國的依賴[8]。這一系列事件反映出全球貿易格局的變化，尤其是在中美貿易緊張局勢下，各國正積極尋求新的經貿夥伴關係，並重新評估自身的經濟策略以應對外部挑戰。

隨著AI浪潮的推動，晶圓代工市場正經歷顯著變革，成熟製程面臨產能排隊與配額限制的挑戰，8吋晶圓逐漸退場，12吋晶圓成為新主流，這一趨勢對供應鏈造成深遠影響[9]。同時，群電 (6412-TW) 積極拓展AI基建商機，特別是在智慧環控系統方面，預計第二季將顯著貢獻業績，顯示出市場對AI基建的龐大需求[10]。這些變化不僅反映出科技產業的結構性調整，也預示著未來投資重點將轉向更具創新性的技術與應用，為相關企業帶來新的成長機會。

波克夏 (BRK.A-US) 可能面臨調整，阿貝爾或將出售卡夫亨氏所有股份，顯示出資金運用的壓力[11]。同時，方舟投資的創新ETF（ARKK）自2021年以來表現不佳，面臨結構性挑戰，儘管其創新藍圖預示著未來潛力[12]。這些動態反映出市場對於資金配置的高度敏感，投資者需謹慎評估未來的資本流向及其對整體市場的影響。