美股受企業獲利推動上漲，川普政策及供應鏈緊張影響市場走向

摩根士丹利財富管理指出，標普 500 指數將在企業獲利動能的推動下上漲約 10%，但對於美國總統川普的預算案影響存在過高估計，且AI的廣泛採用將比目前情況緩慢，聯準會的政策重心可能轉向資產負債表擴張[1]。同時，川普與聯準會主席鮑爾的衝突升級，導致對鮑爾的續任預期上升，市場分析認為他可能成為實質上的「影子主席」，進一步影響貨幣政策[2]。這一系列動態顯示出市場對於政策獨立性及企業獲利的敏感度，未來投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

在此背景下，美國對委內瑞拉的軍事行動引發關注，總統川普表示洩密者已被捕，並強調調查仍在進行中，顯示出政府對於國家安全的高度重視[3]。同時，美國商務部對特定高階半導體課徵25%關稅，這一措施被視為「第一階段」行動，意在利用關稅作為國安和產業政策的談判工具，未來可能擴大至更多科技產品，進一步增加產業成本[4]。市場對此反應敏感，擔憂不確定性將影響全球供應鏈，企業可能加速在地化生產以應對潛在貿易衝擊，顯示出美國在科技與國安領域的政策正逐步升級，未來的貿易環境將更加複雜。

委內瑞拉反對派領袖馬查多將諾貝爾和平獎授予美國總統川普，表彰其對委內瑞拉人民自由的貢獻，儘管該獎項仍屬於馬查多本人[5]。同時，瑞銀對GE HealthCare Technologies (GEHC-US)的評等從「中立」下調至「賣出」，指出市場對中國競爭及學名藥壓力的關注不足，可能影響該公司的獲利能力[6]。與此同時，瑞銀報告顯示，國際投資者對中國資產的持股比例創下新高，特別是在AI領域，顯示出中國資產的吸引力將持續增強[7]。此外，台美貿易協議的達成將促使台灣在美國投資至少2,500億美元於半導體生產，並計劃將40%的供應鏈移至美國，以增強經濟安全[8]。這些動態顯示出全球市場在科技與地緣政治影響下的快速變化，投資者需密切關注相關風險與機會。