全球科技競賽升溫：台灣科技股前景樂觀，亞洲市場成資金新焦點

在AGI-Next峰會上，中國AI專家普遍認為，短期內中國難以在生成式人工智慧領域超越美國，主要因為資源與技術的限制，尤其是算力不足和美國的晶片出口管制[1]。與此同時，2026年亞洲科技股表現強勁，亞洲科技指數漲幅超過美國市場，顯示出投資者對於亞洲市場的信心逐漸增強，尤其是在半導體供應鏈的核心地位吸引了長期資本的關注[2]。這一現象反映出全球科技競賽的格局正在發生變化，亞洲市場的估值優勢可能成為未來資金流入的主要驅動力。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將於周四法說會中針對六大議題進行說明，市場對其未來發展方向充滿期待[3]。此外，華電網 (6163-TW) 去年營收年增10.9%，並成功取得多項政府標案，顯示出在智慧交通及AI領域的強勁需求[4]。這些趨勢不僅反映出台灣科技產業的韌性，也顯示出市場對於AI及智慧解決方案的重視，未來將成為投資者關注的焦點。

隨著全球地緣政治緊張加劇，各國加速囤積硬資產以應對潛在風險，軍工金屬如鈷和鎢的價格分別上漲120%和229%，顯示出市場對於能源及軍工金屬的需求激增[5]。在此背景下，美國即將揭幕的第四季財報季，標普500指數成分股盈餘增長8.3%，但通膨數據可能因政府關閉而出現異常波動，影響市場情緒[6]。這些因素共同促使投資者重新評估資產配置，特別是在硬資產與科技股之間的選擇，未來市場動向值得密切關注。

伊朗總統佩澤希齊揚強調政府支持和平抗議並願意對話，顯示出在面對內部騷亂與外部制裁的壓力下，當局試圖穩定局勢[7]。同時，全球儲存市場因AI需求激增而轉向賣方主導，SanDisk (SNDKV-US) 宣布將企業級NAND價格上調逾100%，並要求全額現金預付，反映出供應鏈緊張的現實[8]。這一系列動態顯示，無論是地緣政治還是科技市場，供需關係的變化正深刻影響各行各業的運作模式。

白銀市場出現逼空行情，銀價飆升至82.59美元，吸引1.11億美元流入ProShares兩倍做空白銀ETF (ZSL-US)，卻因投資者誤判市場而遭遇重創，做空ETF暴跌69%[9]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布將公開社群媒體平台X的演算法程式碼，這一舉措旨在增強透明度，卻也面臨歐盟延長資料保留命令至2026年底的挑戰，顯示出數位平台在監管壓力下的脆弱性[10]。這些事件反映出市場對於風險管理的重視，以及在科技與金融交匯處的複雜性，未來投資者需更加謹慎應對市場波動。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在專訪中指出美中之間的相互依存性，認為全面脫鉤不僅不現實，還可能加劇地緣政治風險，這一觀點反映出全球半導體供應鏈的脆弱性與複雜性。此時，中國在半導體設備國產化方面取得重大進展，已提前達到50%的國產化率，並計劃在2025年底前進一步提升至55%[11]，顯示出中國在技術自主上的決心與行動力。這一系列變化不僅影響全球晶片市場的競爭格局，也可能促使台灣在全球晶片供應鏈中扮演更為關鍵的角色，尤其是在AI投資持續增長的背景下，市場對於台灣企業的前景充滿期待，並認為AI投資並非泡沫，而是未來增長的重要驅動力。