台股展望：國防強化、AI需求攀升，投資人關注全球市場變數
賴清德總統於2026年元旦談話中強調台灣面對中國擴張野心的挑戰，提出四大國家總目標，包括強化國防、推動台灣成為「亞洲資產管理中心」、促進所得分配均衡及民主團結，並指出2025年經濟成長率達7.37%及失業率創25年新低，顯示台灣在國際舞台上的重要性日益提升
[1]。他呼籲朝野合作，加速國防預算通過，並啟動17項國安策略以強化自我防衛能力，這一立場獲得國內廣泛共識
[2]。然而，中國國台辦對此表達強烈不滿，指責賴清德煽動兩岸對立，並警告其政策將使台灣陷入危險境地，顯示兩岸關係的緊張局勢仍在升高。
在2025年台股ETF績效排行榜中，主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (
00981A-TW) 以70.98%報酬率排名第一，顯示市場對主動管理的信心逐漸提升。尤其在科技和半導體主題的推動下，主動野村台灣優選 (
00980A-TW) 和聯邦台精彩50 (
009804-TW) 也表現不俗，分別以54.44%及46.75%緊隨其後。反觀大型電子權值股如元大台灣50 (
0050-TW) 僅以36.87%位列第十，顯示其在市場動盪中仍能提供穩定流動性
[3]。同時，美國商務部計劃放行輝達 (
NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，迫使台積電 (
2330-TW)(
TSM-US) 增產，顯示AI晶片需求激增，進一步提升台積電的產能利用率，市場對於未來的供應鏈管理及產能調整充滿期待
[4]。
全球資本市場面臨地緣政治不穩定及美國政府停擺挑戰的背景下，2025年IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創下1117億元的歷史新高，顯示出半導體及AI科技的強勁需求推動
[5]。隨著PCB市場因AI運算需求而蓬勃發展，台光電 (
2383-TW) 成為首檔千金股，並且榮科 (
4989-TW) 及台燿 (
6274-TW) 也積極籌資以擴大產能，顯示出市場對於數位雲端科技及創新板3.0政策的信心
[6]。展望2026年，上市公司需重視ESG數據管理，以吸引國際投資者，並在永續發展的趨勢下，持續提升募資能力，為未來的成長奠定基礎。
投資人對2026年台股的續航力持續關注，群益投顧指出全球金融市場面臨三大關鍵變數：人工智慧(AI)技術的迅速發展、聯準會主席的改選及美國期中選舉。AI基礎建設的高額投資雖然可能推動長期成長，但若企業財報未達標準，則股價修正的風險將上升
[7]。此外，聯準會主席鮑爾的任期將於5月結束，新任主席的政策立場將直接影響利率走向，若其偏向鴿派，將可能為降息創造空間，進一步影響美元走勢及新興市場貨幣的表現。美國期中選舉的結果也將重塑國會權力結構，對未來的稅制改革及科技監管政策產生深遠影響，這些變數將共同塑造未來的市場環境。
