深度整合消費大數據 銀策100指數正式發布

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--7月31日，中證指數有限公司發布了由銀聯智策顧問(上海)有限公司(以下簡稱“銀聯智策”)、中歐基金管理有限公司(以下簡稱“中歐基金”)聯合研究開發的，基於銀聯消費大數據編制的銀聯智策大數據100指數(簡稱:銀策100指數)。中國銀聯擁有中國地區最大的跨行清算系統，而中國銀聯旗下的銀聯智策獨創了一套基於統計演算法的智策指數體系，范圍涉及房地產、餐飲等各個經濟領域。

銀策100指數通過機器學習演算法，挖掘智策指數對實體經濟的預測作用。指數收益在2011年至2015年二季度，漲幅超過300%，大幅超越同期大盤漲幅；同時，銀策100指數的構建，是基於真實消費和實體經濟數據，資產選配更為穩健，在今年7月發生的股市回調中，其表現明顯優於上證綜指等指數。

銀聯智策CEO趙萌先生向記者介紹了他對於金融大數據應用在指數編制上的理解。

記者:貴公司所使用的數據來自中國銀聯，中國銀聯在中國的支付市場上的地位如何?

趙萌:中國銀聯是目前中國唯一的卡組織，中國幾乎人人都使用銀行卡，在過去的十余年中，所有中國地區所發的銀行卡均為銀聯卡。歷史上，中國銀聯一共發行了50億張借記卡和信用卡，覆蓋全中國8億持卡人。 ?

記者:使用銀聯卡的商戶和消費者一直在變化。你們在數據處理上如何控制這個因素所帶來的影響?

趙萌:我們擁有豐富的大數據資源，可以把數據分解成很多有意義的組成部分，將干擾因素在經濟走勢中濾除。比方說，我們可以評估發卡機構促銷活動和商戶新增POS機對真實消費趨勢所帶來的影響。在數據整理的過程中，我們利用特征擷取、聚類、分類等數據模型，對數據噪音進行了合理的調整。

記者:對於股票投資者來說，這些數據的價值何在?

趙萌:整合行業數據的宗旨是對不斷變化的中國經濟進行詮釋。作為世界第二大經濟體和購買力第一的國家，無論全球投資者和跨國公司是否在中國進行直接投資，中國的發展對他們來說都會產生深遠的影響。

智策指數與相關領域的上市公司的收入指標有很強的相關性。對於投資者來說，銀聯智策根據大數據整合開發的智策指數，在發布時間上具有領先性，進而對行業板塊的股票收益，有一定的預測作用。

記者:在處理中國銀聯數據的過程中，遇到哪些挑戰?

趙萌:在使用數據編制指數之前，我們要進行大量的數據清理工作。例如，我們要確保商戶的分類和他們真實的經營狀況是一致的。這是一項需要很多資源的復雜工作，我們自主開發了一系列模型用來反復檢驗商戶交易類型與其所屬分類的匹配程度，以實現正確的商戶分類。我們分析了海量交易數據，使用了我們獨有的模型。這些模型可以充分考慮地域差異、持卡人特點和其他影響因素，並最終使得智策指數更加貼近於實體經濟的真實情況，其交易屬性和預測能力都更為顯著。

記者: 以后還有什么指數要發行?

趙萌:目前，我們按月對公眾免費發布房地產、高階酒店及餐飲等全國性指數。同時，我們還提供個性化訂制服務，提供周度和省市一級的指數更新，並已經在這些產品上擁有了一些客戶。目前可供客戶選擇的智策指數(付費)覆蓋乘用汽車、航空運輸、超級市場以及其他消費相關行業。

記者:為什么選擇中歐基金作為合作伙伴共同發布第一只大數據規則指數?

趙萌:中歐基金是基金業首家實現股權改革的基金公司，目前旗下擁有十大風格各異的規則組，其高效的公司治理模式，以及“共用平臺+多樣化的投資規則組”的商業模式均在公募基金行業內獨樹一幟。

由曲徑女士領銜的中歐基金量化規則組是一個非常優秀的團隊，分為大數據核心研究、投資組合構建、演算法交易執行三個小組，為構建穩定的量化模型打下基礎。通過對數據廣度的挖掘，中歐量化規則組對各類數據的使用會更加充分，提升獲取超額收益的空間和可能性。

在與中歐基金合作開發指數基金產品的過程中，可以感受到他們對於智策指數價值的深刻理解，以及極高的專業能力和對投資人的責任心。相信銀聯智策與中歐基金的合作，不僅能有很好的市場表現，而且能為大數據在投資領域的應用奠定堅實的基礎，相信我們未來更多、更好的合作值得期待。