美股因科技競爭與央行政策回暖，投資者信心提升

Google (GOOGL-US) 於近日推出的「Gemini 3 Flash」人工智慧模型，顯示出其在提升搜尋效能及降低成本方面的積極布局，這不僅強化了其在生成式AI領域的競爭力，也迫使對手如OpenAI加速技術更新以應對市場挑戰[1]。此外，美國聯準會理事華勒釋出偏鴿訊號，暗示未來利率可能會有所調整，這一消息提升了市場對美國公債的信心，儘管油價因地緣政治因素上漲，仍可能影響通膨預期[2]。整體而言，科技巨頭與央行政策的互動，將在未來影響市場資金流向及投資者信心，值得持續關注。

在此背景下，Google (GOOGL-US) 正在推動「TorchTPU」計畫，旨在提升其 AI 晶片 TPU 對 PyTorch 框架的相容性，以削弱輝達 (NVDA-US) 在 AI 運算市場的主導地位，並降低開發者轉向輝達 GPU 的障礙[3]。同時，中國科學家在深圳成功開發出可用於製造先進半導體晶片的原型設備，這一突破顯示中國在半導體自給自足的努力上取得進展，並可能改變全球半導體供應鏈的格局[4]。隨著 Google 和中國的技術進展，市場競爭將愈加激烈，特別是在 AI 和半導體領域，未來的技術生態將可能出現新的平衡。

另一方面，亞馬遜計劃投資至少 100 億美元於 OpenAI，並使用其自研 AI 晶片 Trainium，這一舉措將顯著提升亞馬遜在 AI 市場的競爭力，尤其是在與輝達 (NVDA-US) 的競爭中[5]。隨著美股市場在聯準會理事華勒釋出降息信號後小幅上漲，投資者對於科技股的信心回暖，Netflix 和亞馬遜股價均有所上升[6]。然而，華勒在接受川普面試時強調央行獨立性的重要性，市場對於新任聯準會主席的選擇充滿不確定性[7]。此外，甲骨文 (ORCL-US) 的「剩餘履約義務」(RPOs) 大幅波動引發市場關注，儘管其 RPOs 在近期激增至 5,230 億美元，但投資者對於這些數字的實際轉化能力表示擔憂，導致股價自高點以來下跌 43%[8]。整體而言，市場在科技創新與央行政策的雙重影響下，展現出複雜的動態與挑戰。