日本央行升息引發市場擔憂，全球科技與房市動態持續成為焦點

日本央行 (BOJ) 將於本週升息至 0.75%，這一歷史性舉措反映出日本經濟在面對高通脹和企業加薪壓力下的轉變。然而，市場對於升息可能引發的資產拋售風險表示擔憂，特別是在日元套利交易規模龐大的背景下[1]。永續發展債券市場持續擴張，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和台電成為主要推手，明年地方政府的社宅計畫將成為市場亮點，顯示出資本市場對於永續發展的重視和需求[2]。這些動態可能將全球市場重新洗牌，並為日本經濟的「失落20年」畫上句點。

摩根大通分析師Harlan Sur對2026年半導體市場持樂觀態度。儘管市場對AI泡沫有所擔憂，仍將博通 (AVGO-US)、美光 (MU-US)等六檔股票列為投資首選，預計資料中心資本支出將大幅增長，進一步推動整個半導體產業鏈的發展[3]。此外，OpenAI推出的GPT Image 1.5雖然在數據表現上有所提升，但用戶反饋卻不佳，顯示出市場對AI技術的期待與現實之間的落差，這可能影響相關企業的股價表現[4]。隨著AI需求的上升，半導體產業的長期成長機會愈加明顯，市場需密切關注技術進步與用戶需求之間的平衡。

央行第七波信用管制實施滿一年，雙北地區公寓房價已回落至2021年水準，顯示出市場對於貸款條件收緊的反應，導致潛在買方信心減弱，房市明顯降溫[5]。相對而言，中國海南自由貿易港的全島封關運作則標誌著自貿港建設進入新階段，自2020年以來吸引了215家企業進駐，顯示出外資對於政策優勢的信心[6]。這一對比反映出不同市場環境下的資本流動趨勢，未來房市走勢需密切關注利率及政策變化的影響。

OpenAI正與亞馬遜(AMZN-US)洽商募資至少100億美元，計劃採用其自研AI晶片Trainium，這不僅有助於OpenAI估值突破5000億美元，也將強化亞馬遜在AI市場的競爭力，尤其是在對抗輝達(NVDA-US)的主導地位上。與此同時，蘋果計畫於2027年推出20週年紀念版iPhone，將採用無縫曲面設計及螢幕下Face ID，顯示出其在產品創新上的持續追求。這些動向反映出科技巨頭在AI及手機市場的激烈競爭，並可能引發市場的投資熱潮，但分析師亦警告潛在的市場泡沫風險。

全球最大避險基金城堡投資創辦人格里芬呼籲美國總統川普與聯準會保持距離，以確保央行獨立性，這一觀點反映出市場對政治介入貨幣政策的擔憂[9]。同時，Google共同創辦人布林重返工作，參與AI模型Gemini的開發，並指出Google在AI投資上的不足，強調技術領域的重要性[10]。這些動態顯示出市場對於政策獨立性及技術創新的高度關注，未來將持續影響全球經濟走向。

晶技 (3042-TW) 在2025年11月的毛利率達31.93%，顯示出其獲利能力顯著提升，尤其在網通及AI伺服器需求增強的背景下，推升元件單價並調高報價[11]。日本11月出口增長6.1%，對美國的外銷回暖，為日銀升息提供動力，顯示出全球市場需求的復甦[12]。這些趨勢反映出科技及製造業在全球經濟中的重要性，並可能促進相關產業的持續成長。