台股指數回落，外資買超與高融資結帳影響市場情緒，穩懋營收增長，環泥轉向進口水泥引發台泥擔憂

台股在外資連續買超的推動下，指數一度創下新高，但隨著美國科技股的重挫，市場情緒轉趨謹慎。特別是高融資戶的結帳壓力可能提前浮現，投資者需警惕年底作帳行情的變化[1]。同時，矽光子技術的商轉將為資料中心帶來革命性變化，進一步推動相關供應鏈的業績成長，尤其是台積電在此技術中的關鍵角色，將使其成為市場焦點[2]。在此背景下，投資者應密切關注市場動態，以把握潛在的投資機會與風險。

經濟部長龔明鑫於波蘭揭牌的華沙台灣貿易投資中心，標誌著台灣在歐洲市場的進一步布局。特別是在AI供應鏈及無人機領域的合作潛力上，台灣無人機出口至波蘭的占比高達40%，顯示出雙方在民主供應鏈上的深厚基礎[3]。此外，騰輝 - KY (6672-TW) 透過發行10億元無擔保可轉換公司債，為其在泰國的新廠擴張提供資金支持，該廠預計2026年進入量產，將進一步提升其在車頭燈及航空航天市場的競爭力[4]。這些動作不僅反映出台灣企業在全球供應鏈中的重要性，也顯示出其在新興科技及綠能領域的發展潛力，未來將持續吸引國際資金的關注與合作機會。

穩懋 (3105-TW) 在手機業務需求持續增長的背景下，11月營收達16.21億元，顯示出強勁的市場表現，並將持續成長，尤其是受益於通訊基建的出貨增加[5]。同時，記憶體價格因AI伺服器需求上升而持續飆漲，將對PC、手機及網通設備的售價造成5%至20%的調整壓力，這將進一步影響整體電子產業的成本結構[6]。在此情況下，穩懋的股價因外資連續買入而上漲23.39%，顯示市場對其未來成長潛力的信心，尤其是在低軌衛星題材的推動下，穩懋有望在光通訊基礎建設中獲得更多機會，進一步強化其市場地位。

環泥 (1104-TW) 宣布停止採購台泥 (1101-TW) 的水泥，轉而進口高碳排水泥。這一決策引發台泥的強烈關切，並指出此舉可能加速本土業者的進口轉型，對台灣的淨零轉型進程造成負面影響[7]。台泥強調，進口水泥享有「零碳成本」，使得國內製造商面臨不公平競爭，甚至可能導致生存危機。根據其數據，預計到2025年台灣進口水泥將超過370萬噸，顯示出對進口水泥的依賴程度日益加深[7]。此外，台泥指出日本水泥在台灣的平均傾銷差率高達106.09%，進一步反映出進口水泥價格的異常低廉，這不僅影響了本地產業的競爭力，也對台灣的碳費制度提出了質疑，顯示出當前政策可能未能有效支持本土產業的可持續發展。