台股市場動態：餐飲稅惠助力，科技轉型加速，記憶體漲價引發成本壓力

餐飲業迎來利多消息，財政部宣布租稅優惠延長至117年，讓符合條件的小型餐飲業者如豆漿店和自助餐在銷售額達統一發票標準時仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並促進消費[1]。然而，台股在聯準會降息後反彈至28568點，外資持續買超，市場卻因美國科技股重挫而面臨結帳壓力，特別是高融資戶需謹慎應對年底作帳行情的變化[2]。在這樣的背景下，餐飲業的稅務優惠或許能為市場注入一絲穩定，但投資者仍需警惕市場波動及融資風險，特別是在法人作帳旺季的影響下。

隨著矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，市場將迎來「光進銅退」的轉型浪潮，這一技術的低功耗與超高速特性將顯著提升資料中心的運算效率，進一步推動AI算力的發展[3]。同時，台灣經濟部長龔明鑫在波蘭揭牌的貿易投資中心，將促進台灣與波蘭在AI供應鏈及無人機等領域的合作，特別是在爭取歐盟「AI超級工廠計畫」的背景下，台灣的無人機出口已占波蘭市場的近40%[4]。這些動態顯示，台灣在全球科技供應鏈中的角色愈發重要，未來將成為推動產業升級與創新發展的關鍵力量。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新建廠的工程已經動工，計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以支持擴張，這是其自2019年上市以來的首次市場籌資，預計2026年第二季進入量產，將提升在車頭燈及航空航天領域的市場滲透率[5]。同時，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機業務需求持續，11月營收達16.21億元，年增29.6%，並預計第4季將持續成長，外資連續買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其光通訊基礎建設的信心[6]。這兩家公司在各自領域的積極布局，反映出台灣企業在全球市場中的競爭力及未來成長潛力。

隨著 AI 伺服器需求激增，記憶體價格持續上漲，這將對筆電、智慧手機及網通設備造成顯著的成本壓力，導致售價調漲5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也表示在適度情況下會跟進調整。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再度轉弱，部分品牌考慮調整新機售價。網通廠商面臨記憶體漲價挑戰，正與客戶協商分攤成本，顯卡市場方面，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，顯示出整體電子產業在記憶體價格上漲的背景下，將面臨更大的利潤壓力與市場調整。