台股反彈外資買超，科技股與網路安全成為新投資焦點

台股在聯準會降息後一度反彈至28568點，外資買超255億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 等權值股，顯示資金流入的利多效應[1]。然而，隨著美國科技股重挫，市場面臨高融資戶結帳的壓力，尤其在年底作帳行情中，投信可能會故意打壓集中持股以提升績效[1]。同時，OpenAI為了防止人才外流，調整股權歸屬薪酬政策，縮短股權等待期至六個月，反映出AI產業對高階技術人才的激烈競爭，並計劃在股權補償上投入60億美元，這一策略或將影響科技公司的人才吸引力及市場動態[2]。

矽光子技術預計在2026年進入大規模商轉，市場對於「光進銅退」的趨勢充滿期待，尤其在AI和雲端需求的推動下，相關供應鏈如台積電 (2330-TW)(TSM-US)、波若威 (3163-TW) 和華星光 (4979-TW) 將顯著受益，營收將大幅提升[3]。此外，騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新廠的建設及其10億元可轉換公司債的發行，顯示出其擴大市場滲透率的決心，並將進一步推動當地PCB產業的成長[4]。整體而言，隨著技術革新和產業擴張，市場前景看好，但投資者仍需謹慎評估風險。

馬斯克和貝佐斯計畫建立太空AI資料中心以應對運算需求，市場對相關公司的關注度上升，尤其是Redwire (RDW-US)、Rocket Lab (RKLB-US)及洛克希德馬丁 (LMT-US)等企業將受益於此趨勢[5]。此外，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機需求強勁及低軌衛星題材，外資連續五週買進，股價上漲23.39%，顯示市場對其未來營收成長的信心[6]。整體而言，太空AI及相關技術的發展正為市場帶來新的投資機會，並促進相關產業的成長。

摩根士丹利指出，網路安全領域可能成為市場低估的投資良機，隨著數位化加速，企業對安全防護的需求日益增加，蘋果 (AAPL-US) 和 Google (GOOGL-US) 等科技巨頭正加碼相關技術[7]。同時，記憶體價格因AI伺服器需求激增，將推動2026年筆電、智慧手機及網通設備售價上漲5%至20%[8]，這將進一步影響整體電子產業的成本結構，促使品牌重新評估定價策略，顯示出市場在技術與成本壓力下的動態調整。

在華爾街機構的強烈背書下，Roku (ROKU-US) 被視為2026年的投資首選，Jefferies 將其評級上調至「買入」，目標價提升至135美元，顯示出市場對其未來增長的信心[9]。同時，艾司摩爾 (ASML-US) 在AI算力需求激增的背景下，憑藉其EUV光刻機的壟斷地位，預計到2030年年淨銷售額將達600億歐元，顯示出其在半導體設備市場的強勁競爭力[10]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出科技產業在當前經濟環境中的韌性與潛力，吸引投資者的目光。

美股輪動加劇，資金從人工智慧股流向週期性股票，顯示市場對經濟復甦的信心逐漸增強，尤其是小盤股和道瓊指數表現亮眼[11]。然而，標普500和那斯達克指數的下跌反映出市場對即將公布的經濟數據的謹慎態度，尤其是非農就業報告和消費者物價指數[12]。此外，美國最高法院即將對川普的關稅政策作出裁決，這將對市場走向產生重大影響，若裁定合法，可能引發不確定性，反之則有助於消費和企業獲利回升，進一步推動股市上行。整體而言，市場需密切關注經濟數據及政策變化，以把握投資機會。