《外資精點》星展上調國壽目標價至32元,維持「買入」評級

　　《經濟通通訊社8日專訊》星展發表研究報告指出,預期國壽(02628-HK)將在2026年財年有強勁開局,主要受惠於2025年首9個月業務達成率高企,新業務價值按年增長41.8%,為來年開門紅銷售作好準備。在低息環境下,分紅型及儲蓄型產品仍具吸引力,相信公司可達成2026年財年開門紅銷售目標。該行上調國壽目標價由26元至32元,維持「買入」評級。

　　報告指出,受惠於對投資回報及股市波動更高的敏感度,加上及時將權益資產配置轉向成長股,中國人壽明顯受惠於投資收益表現出色,以及2025年前9個月帳面價值較2024年底增長22%。該行預測其2025財年淨利潤將按年增長24%。

　　截至2025年第三季度,中國人壽核心償付能力充足率達137.5%,處於穩健水平。

雖然增加權益資產配置會消耗更多資本,但預期2026年財年或推出更寬鬆的償付能力措施,為核心償付能力前景提供支持,從而為公司進一步配置權益資產提供靈活性。(kl)

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