台股強勁反彈，AI與無人機需求激增，Netflix收購計畫面臨監管挑戰

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，連續兩周的漲勢使市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股成為市場焦點[1]。根據CME FedWatch，市場對聯準會降息的觀察高達87%，這將進一步激勵投資者信心，過去十年中台股12月的上漲機率達80%，平均漲幅為1.72%。然而，全球政治因素如美國擴大旅行禁令的影響仍需關注，這可能對市場情緒造成潛在壓力[2]，因此投資者需謹慎評估風險與機會。

無人機市場需求激增，台灣LED廠如宏齊 (6168-TW)、弘凱 (5244-TW) 等積極布局，宏齊的VCSEL產品已成功進入該市場，並預計紅外線及Mini LED將成為下半年營運成長的主要動力[3]。同時，良得電 (2462-TW) 預計AI伺服器的DC電源線將逐步放量，並已獲得伺服器代工廠的開發資格，面對銅價上漲挑戰，仍對電動車及低軌衛星等利基應用持樂觀態度[4]，顯示出台灣企業在新興市場中的靈活應對與成長潛力。

AI晶片需求持續增長，京元電 (2449-TW) 預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[5]，顯示出其在輝達供應鏈中的關鍵角色，並因應產能滿載計劃擴張。此外，志聖工業 (2467-TW) 也因先進封裝設備出貨加速，預計下半年表現優於上半年，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還借款[6]，這些動作反映出半導體產業在AI浪潮下的強勁成長潛力，並為相關企業帶來資金與技術上的雙重利好，預示著未來市場競爭將更加激烈。

0050指數成分股調整，南亞科 (2408-TW) 等新股的加入顯示出市場對AI技術的重視，反映出產業的「汰弱留強」趨勢[7]。同時，光通訊廠商如IET-KY (4971-TW) 與光聖 (6442-TW) 的結盟，顯示出對矽光子技術的積極布局，以應對資料中心對光通訊需求的激增[8]。這些動態不僅強化了台灣在全球科技供應鏈中的地位，也預示著未來投資者在AI及光通訊領域的潛在機會。

美銀最新報告指出，2026年全球宏觀經濟將受益於政策寬鬆及AI應用，並將美國GDP增速上調至2.4%[9]，而新興市場則因美元走弱和低油價迎來4.4%的增長機會。隨著美國推進機器人產業，廣達子公司達明股價因政策利好上漲逾20%[10]，顯示市場對於自動化及AI技術的需求持續增強，並可能成為未來經濟增長的主要動力。整體而言，儘管美股盈利增速強勁，但估值壓力及市場波動性上升的風險仍需密切關注。

Netflix (NFLX-US) 計劃以720億美元收購華納兄弟探索 (WBD-US) 和HBO Max，雖然此交易有助於擴大其全球訂戶基礎至4.28億，但面臨嚴格的監管審查，尤其是反壟斷問題引發政界關注[11]。美國參議員華倫對此交易表示懷疑，擔心可能導致市場壟斷及訂閱價格上漲，Netflix則對獲得批准充滿信心，並準備支付58億美元的解約費用。市場專家指出，監管機構對市場範圍的界定將是交易成敗的關鍵因素。與此同時，香港近期發生致命大火，當局召集外國媒體警告避免散布虛假資訊，並承諾成立獨立調查委員會，顯示出當前媒體環境的緊張與變化[12]，這也反映出全球對於資訊透明度及媒體自由的持續關注。