輝達股價下滑引發AI泡沫擔憂，中英日地緣政治變化影響經濟前景

輝達 (NVDA-US) 雖然在最新季度財報中表現亮眼，卻因股價從約195美元驟降至180美元而引發執行長黃仁勳的不滿，顯示市場對其AI成長的認可不足，並引發對「AI泡沫」的擔憂[1]。同時，美國銀行報告指出，全球機構投資者對經濟前景的樂觀情緒上升，現金倉位降至13年低點，這或許成為潛在的賣出訊號，顯示市場風險偏好升高[2]。這些動態反映出市場對AI及經濟前景的複雜情緒，投資者需謹慎評估結構性機會與風險。

英國首相施凱爾計劃於明年訪問中國，標誌著中英關係的潛在轉折，尤其是在施凱爾政府將改善對中關係列為政策優先的背景下，旨在吸引中資以促進英國基建升級和經濟振興[3]。此外，日本政府對中國指控其首相在台灣問題上立場改變的說法進行反駁，強調台海和平對日本國家安全的重要性，並持續減少對中國稀土的依賴[4]。這些動態顯示出中英日三國在地緣政治上的微妙變化，可能影響未來的國際關係格局。

波克夏最近增持Alphabet (GOOGL-US) 股票，市值達53.5億美元，顯示新任執行長阿貝爾的風險承擔意願，與巴菲特的保守風格形成鮮明對比。這一策略轉變可能預示著波克夏未來將更積極布局高增長潛力的科技公司[5]。同時，德勤報告指出，2026年將是科技實踐與承諾之間差距縮小的一年，AI的發展將轉向推理運算，推動高性能晶片需求，並因地緣政治壓力促使各國加速建立獨立數位基礎設施，這對半導體供應鏈構成挑戰[6]，顯示出科技產業在面對風險與機遇時的複雜性與動態性。

艾司摩爾 (ASML-US) 在美國亞利桑那州設立晶片技術訓練中心，顯示出對半導體專業人才需求的強烈回應，這一舉措不僅有助於提升當地技術能力，也反映出全球半導體產業競爭的加劇[7]。同時，G20高峰會上，歐洲領袖對美國川普的和平計畫表示需進一步修正，強調保障烏克蘭的尊嚴與自由的重要性，這一政治動態可能影響全球市場情緒及資本流向[8]，特別是在地緣政治風險持續升高的背景下，投資者需謹慎評估相關風險。

美國國務卿盧比歐澄清，近期曝光的烏克蘭28點和平計畫實為美方起草，旨在促進持續的和平談判[9]。此外，PIMCO分析指出，AI技術的快速發展正吸引企業加大投資，預計到2025年將為美國GDP增長貢獻0.5個百分點，類似於1990年代的網際網路熱潮[10]。然而，市場對於運算能力增長是否能匹配實際需求的擔憂逐漸浮現，可能引發競爭加劇及股價重估的風險，顯示出科技投資的雙面性。

台股遭遇重挫，周跌近千點，法人賣超達2000億元，外資成為主要賣壓來源，顯示市場對聯準會降息機率的悲觀情緒加劇，尤其科技股面臨賣壓，反映出對AI類股估值的疑慮[11]。分析師指出，雖然短期內台股可能持續測底，但市場整體情緒尚未轉為悲觀，建議長線投資者把握逢低布局的機會，特別是在AI科技股方面，因其潛力仍具吸引力[12]。隨著外資連續賣超，市場需警惕可能出現的新一波融資出走潮，未來走勢仍需密切關注全球經濟動向及政策變化。