美國經濟數據強勁引發市場波動 科技股與黃金價格受壓

隨著美國9月非農就業數據顯示出強勁增長，市場對於美國聯準會在12月降息的可能性顯著減弱，降息機率降至40%以下，這使得美元指數上漲至接近六個月高點，進一步壓制了黃金價格，黃金現貨價下滑至每盎司4058.29美元[1]。儘管黃金出現回調，瑞銀仍看好其長期表現，將2026年目標價上調至每盎司4500美元，顯示出市場對貴金屬的長期需求依然存在[2]。在此背景下，投資者需密切關注美國經濟數據及聯準會的政策走向，以評估未來市場的波動性及投資機會。

根據Wolfe Research的分析，年末前亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet (GOOGL-US)、DoorDash (DASH-US) 和 Chewy (CHWY-US) 將成為網路股的領跑者。亞馬遜受益於 AWS 成長及 AI 合作，Alphabet 則透過 AI 驅動的廣告產品穩定增長[3]。同時，Google 宣布 Pixel 10 系列將支援 AirDrop，顯示出其在跨平台整合上的進展，可能對蘋果的封閉生態系統構成挑戰[4]。這一變化或將影響市場對於智慧手機生態的看法，並促進競爭格局的變化。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳與美國聯準會主席鮑爾被視為影響全球AI股市走勢的關鍵人物。輝達的財報成為AI支出規模的重要指標，市場對其市佔率擴大充滿期待[5]。然而，隨著輝達股價反轉，美股大幅下跌，科技股整體表現疲弱，特別是AI概念股面臨估值疑慮，投資者獲利了結情緒升溫，導致市場情緒轉向保守[6]。聯準會的利率政策影響融資能力，使得市場對AI牛市的持續性及未來走勢的關注愈加迫切，顯示出在高估值背景下，AI市場仍需面對多重挑戰。

原油市場受到地緣政治因素影響，隨著美國推動烏克蘭與俄羅斯的和平協議，Brent與WTI原油期貨價格分別下跌至63.38美元和59.14美元[7]。儘管EIA報告顯示原油庫存減少340萬桶，內需疲弱的跡象仍然顯現，尤其是汽油與蒸餾油庫存的增長引發市場擔憂。此外，中國對日本水產品的進口禁令及其市場前景的不確定性，進一步加劇了市場的波動性，顯示出當前國際貿易環境的複雜性和不穩定性[8]。投資者需密切關注地緣政治的發展及其對能源市場的潛在影響。

比特幣近期跌破86,000美元，創六個月新低，顯示出市場對風險資產的撤退及流動性不足的擔憂，尤其在美國降息機率降低至40%後，投資者情緒持續低迷[9]。與此同時，嬌生 (JNJ-US) 股價創下歷史新高，顯示出市場對其業務增長及併購策略的信心，儘管RSI指標已進入超買區，短期內可能面臨調整風險[10]。這一情況反映出市場在不同資產類別間的分化，投資者需謹慎評估風險與回報。

超級富豪們在全球股市波動中展現出對反彈的信心，積極增持消費及醫療股，顯示出對市場未來的樂觀態度[11]。例如，泰伯的Appaloosa大幅增持惠而浦 (WHR-US) 2,000%，而伊坎則增持國際香料香精 (IFF-US)，同時Omega Advisors也加碼信諾 (CI-US) 和Elevance Health (ELV-US) 的持股，反映出對這些領域的信心。然而，輝達 (NVDA-US) 雖然公布了強勁的財報，但因應收帳款的增加引發市場擔憂，導致股價劇烈波動，顯示出即使在AI熱潮中，市場對於持續營收的可持續性仍存疑[12]。這些現象表明，儘管部分科技股面臨調整壓力，資金仍在尋找具潛力的投資標的，未來市場動向值得密切關注。