統一證券盤前－內外利空夾擊、指數持續探底

◆盤勢分析

【昨日盤勢】：受到美股回檔影響，台股昨日早盤下跌34點，以8733點開出後，振盪走低，由於本波低點8750點失守，盤中失望賣壓逐漸出籠，多頭無力反抗，籌碼鬆動，造成破底後多殺多，終場8600點亦告失守。在跌勢過程中，三大類股表現不佳，電子、金融及傳產均相當慘烈，分別下挫2.75%、2.32%及1.92%。在次族群中，表現最差為光電重挫5.86%、生技4.28%及電機4.04%。終場指數大重挫211點，以8556點作收，再創今年新低，共173檔跌停，量能為963億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超72.86億元。其中外資賣超34.02億元，投信賣超0.58億元，自營商賣超38.26億元。外資買超前五大為日月光、華亞科、矽品、中華電、中壽；賣超前五大為台積電、友達、中信金、元大金、台新金。投信買超前五大為中華電、遠傳、寶成、中壽、統一；賣超前五大為日月光、群創、矽品、京元電、奇力新。資券變化方面，融資減59.88億元，融資餘額為1686億元，融?減1.9萬張，融券餘額為33.66萬張。

【今日盤勢分析】：本週一開盤即上演超級黑色星期一，在上週大盤持續滑落下，昨日大盤不但開盤即跌破8750點，更造成多殺多，市場停損賣壓不斷。由於目前融資維持率提升至130%，且單日跌幅擴大至10%情形下，應嚴防未來數日融資戶的斷頭賣壓。由均線分析，目前均線均呈現空頭排列，季線七月上旬已下彎跌穿半年線，中線趨勢走弱明顯，加上季線現在扣抵9750點以上位置，除了季線跌穿半年線外，以現在每日20點下墜速度計算只要再五個交易日，季線將再跌穿年線，屆時台股中線上檔壓力將由半年線9500點，下移至9300點，昨日的大重挫已在預告這個死亡交叉的威力。本週台股亦是內外交迫的一週，外在部份，週四登場的美國FOMC會議，雖然本次不會升息，但升息的擔憂將取代希臘的不確定，此將持續影響市場。內在部份，本週是超級法說週，TFT與半導體重量級公司法說將登場，週二友達、力成；週三聯電、矽品、F-TPK；週四日月光、群創；週五聯發科、漢微科。六月份BB值連二個月低於一，加上INTEL調降資本支出，台積電法說二度下修半導體成長率，故可以預期的是本週半導體法說是難有期待的。這由聯電、日月光股價持續破底即可想像。在TFT部份，在大陸京東方、華星光產能持續開出下，最新面板報價從32吋至50吋全面看跌，而友達與群創股價也由六月初即開始下跌，至昨日近二個月新低，分別重挫37%與36%。在電子股持續性重挫下，撐盤的金融股指數昨日半年線亦宣告失守，未來下檔支撐在年線1122點宜留意國泰金與富邦金的走勢以及政策護盤的力道。昨日重挫200餘點過程，上市加櫃買合計多達173檔跌停，除了造成融資追繳壓力外，集中市場成交量只有963億元，可見低檔接手意願之薄弱。目前盤面強者甚少，操作上難度高，投資人宜保守。

【投資策略】：昨日為黑色星期一，大盤不但跌破前低8750點及8600點，更造成多殺多，市場停損賣壓不斷，上市櫃共有173檔跌停，未來持續性的融資斷頭將是籌碼面的一大考驗。本週訊息面亦屬偏空，外有FOMC會議、內有預期負面的超級法說週，在外資偏空操作下，風險加大。加上技術面季線持續下彎，各期均線空頭排列，投資人宜保守操作。現階段可以留意之類股謹為第三季基本面利多之旅行社、自行車、便利商店及政策護盤的金融股等。