台股創歷史漲幅 外資回流與AI需求驅動科技股潛力

台股在10月創下歷史第二大單月漲幅，雖然短期內面臨賣壓，但AI伺服器需求仍支撐指數創新高的潛力[1]。同時，鴻海 (2317-TW) 積極布局量子計算，計劃明年推出2位元邏輯運算，並在2027年推出更高階的量子電腦原型，顯示其在高科技領域的長期發展潛力[2]。隨著資金集中於大型科技股，投資者可關注消費性電子類股的短期操作機會，並密切留意量子計算技術的進展，這將可能成為未來市場的重要驅動力。

外資自第二季以來回流台股逾6,000億元新台幣，顯示對市場信心增強，並推動主動式ETF如野村台灣優選（00980A-TW）等產品的熱度上升。隨著美聯儲降息的可能性增加，風險資產的吸引力也隨之上升[3]。然而，中國對日本首相高市早苗與台灣官員會面表示強烈抗議，突顯中日關係的緊張局勢，可能對區域經濟及投資環境造成影響[4]。在此背景下，台股的多頭趨勢仍然持續，市場對未來表現充滿期待。

隨著AI推論需求的激增，慧榮 (SIMO-US) 預測全球記憶體市場將在2026年面臨DRAM與NAND Flash的全面短缺，這一結構性缺貨現象主要源於需求強勁，尤其是雲端服務巨頭如微軟 (MSFT-US)、谷歌 (GOOG-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 的投入推動了高頻寬記憶體 (HBM) 的需求，進一步擠壓了傳統DDR4的產能[5]。相對而言，蘋果在2025年可能不會推出新的Mac系列產品，顯示出其在產品創新上的保守策略，並暗示未來營收增長面臨挑戰，尤其是搭載M5晶片的產品可能要等到2026年才會問世[6]。這些趨勢顯示出科技產業在需求與供應之間的微妙平衡，未來市場將持續受到AI技術推動的影響。

美國科技巨頭的財報顯示，儘管AI投資熱潮持續升溫，但投資人對於企業營收成長的期待卻未能完全滿足，特別是亞馬遜 (AMZN-US) 等公司面臨壓力[7]。同時，南韓股市以72%的漲幅成為全球市場的亮點，半導體及汽車等產業的強勁表現吸引了大量外資進入，尤其在韓美貿易摩擦緩和後，市場熱度進一步提升[8]。然而，隨著外資開始撤出，市場的高槓桿風險也引發了投資者的警覺，顯示出當前市場的脆弱性與不確定性。

日本首相高市早苗重申不會重新談判與美國的5500億美元投資協議，強調政府間的承諾應保持穩定，這一立場反映出日本在全球貿易環境中的堅定態度[9]。同時，加拿大總理卡尼在與中國國家主席習近平會晤時指出，降低中國對加商品的關稅並不現實，顯示出兩國在貿易政策上的分歧，但雙方仍計劃在清潔能源領域尋求合作[10]。這些動態顯示出亞太地區國家在面對全球經濟挑戰時，正積極尋求穩定的貿易關係與合作機會，並反映出各國在貿易政策上的謹慎與策略調整。

在最近的APEC峰會上，中美兩國領導人達成協議，顯示出貿易緊張局勢的暫時緩解，中國將暫停對稀土金屬的出口管制並終止對美國半導體企業的調查，這對全球供應鏈的穩定具有重要意義[11]。同時，美方也延後部分關稅，並下調芬太尼產品的關稅至10%，這些措施有助於促進雙邊貿易的恢復[12]。然而，儘管短期內有所緩和，根本性的貿易衝突與地緣政治分歧仍未解決，市場需持續關注後續發展及其對全球經濟的影響。