科技股強勁與中美貿易緩和交錯影響全球市場經濟展望

正隆 (1904-TW) 受益於越南市場需求上升，紙器和工紙價格自10月起上漲3至5%，第四季將成為全年營運高峰，稼動率達100%[1]。同時，PCB業界因AI需求驅動，金像電 (2368-TW) 獲批發行無擔保可轉換公司，籌資逾90億元，成為境內最大單一募資案，顯示出市場對於高科技產業的強勁信心[2]。整體而言，隨著需求結構的變化，相關產業的資本運作與擴張計劃將持續推動市場活力。

中美領導人在釜山會晤後，雙方在晶片、稀土及大豆等議題上達成共識，短期內緩和貿易緊張局勢，對A股及美股科技股形成正面影響[3]。然而，核心分歧仍難以彌合，長期博弈將持續，市場波動性可能加劇。與此同時，孫正義因激進投資AI，個人財富在四個月內暴增至551億美元，重登日本首富，顯示資本市場對AI潛力的強烈認可[4]。未來AI及自動化領域的發展將成為市場關注焦點。

在供應問題與美中貿易關係改善的推動下，銅價觸及歷史新高，但高盛警告市場對短缺的擔憂可能過度，未來銅價將在每公噸1萬至1.1萬美元之間波動，顯示經濟基本面仍存不確定性[5]。同時，Meta因大幅增加AI研究支出而發行300億美元公司債，導致股價大跌11%，執行長祖克柏的身價也因此大幅縮水，顯示市場對其未來成長的擔憂加劇[6]。這些事件反映出在全球經濟面臨挑戰的背景下，投資者對於資源與科技股的信心正在經歷重新評估。

歐洲央行 (ECB) 連續三次會議維持利率不變，與美國聯準會 (Fed) 的降息政策形成鮮明對比，顯示出歐洲經濟在面對不確定性時的謹慎態度[7]。儘管歐元區第三季 GDP 年增0.9%顯示回暖跡象，但強勢歐元可能迫使ECB考慮進一步寬鬆政策，投資者對歐元走勢的關注度上升。另一方面，蘋果 (AAPL-US) 在最新財報中表現亮眼，預計第1季將創下歷史最佳成績，主要受iPhone 17需求驅動，儘管大中華地區銷售下滑，庫克對未來持樂觀態度，並計劃加大AI研發投入[8]。這些動態顯示出全球市場在貨幣政策和科技創新方面的分化趨勢，投資者需密切關注其對資本流動和市場情緒的影響。

美國10年期債券殖利率持續上升至4.093%，顯示市場對於聯準會政策的不確定性加劇，尤其在經濟數據更新受阻的背景下，固定收益市場的波動風險上升[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 第三季財報表現亮眼，雲端運算部門AWS年增20.2%，顯示出強勁的AI需求，並計劃大幅增加資本支出至1250億美元，這不僅反映出公司對未來增長的信心，也可能吸引更多投資者關注科技股的潛力[10]。在全球經濟不確定性與科技股強勁表現的交織下，市場情緒呈現出明顯的分歧。

川習會議雖然達成貿易休兵，暫時緩解稀土爭端，但關鍵問題仍待釐清，尤其是中國對黃豆的購買承諾尚未確認，且能源合作的具體細節仍不明朗[11]。同時，美中關稅協商對蘋果 (AAPL-US) 的影響有限，因為川普的減稅措施僅針對芬太尼商品，半導體關稅的擔憂依然存在，這對美國企業及消費者的負面影響持續加劇[12]。整體而言，貿易摩擦的持續性將影響市場信心，企業需密切關注後續發展以調整策略。