台股強彈創新高 AI與生技產業潛力顯著 企業面臨市場挑戰

台股在10月首周強彈，周線大漲4.62%，創下歷史新高。法人分析指出，隨著美國聯準會的寬鬆政策及企業獲利增長，市場信心持續增強，尤其是AI產業的成長潛力成為重要支撐[1]。目前台股本益比超過17倍，短期內仍面臨修正風險，建議投資者聚焦於強勢科技股及AI供應鏈[1]。同時，藥華藥 (6446-TW) 也展現出強勁的成長動能，前三季營收年增超過6成，創下歷史新高，顯示生技產業在市場中的潛力[2]，未來將持續吸引投資者的關注，特別是在全球市場擴展及新藥申請的推進下，台股的多頭行情有望延續。

在AI和高效能運算(HPC)需求激增的背景下，台灣半導體測試市場正迎來前所未有的成長機會。旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW) 和穎崴 (6515-TW)等公司因應市場需求擴充產能，營運將顯著爆發[3]。此外，AR與AI結合的智慧眼鏡市場也在快速擴張，宏達電 (2498-TW) 和GIS-KY (6456-TW)等台廠積極布局，將受益於未來69%的年複合成長率[4]。這些趨勢顯示，台灣在全球科技供應鏈中的角色愈發重要，尤其在高頻測試介面和AR/VR元件的開發上，將為企業帶來長期的成長潛力，並提升其國際競爭力。

在市場挑戰下，鴻華先進 (2258-TW) 9月營收達2.42億元，月增119%，主要受益於乘用車出貨提升，然而年減67.7%顯示出市場挑戰。前九個月累計營收亦年減48.4%[5]。相對而言，聯茂 (6213-TW) 9月營收27.64億元，月增8.45%且年增0.56%，顯示出高階電子材料需求的穩定增長，累計2025年營收241.82億元年增11.37%[6]。這兩家公司在不同市場環境下的表現，反映出台灣製造業在面對全球需求變化時的韌性與挑戰，尤其在電動車及高階電子材料領域的競爭日益激烈，未來需持續關注其產能擴張及市場策略的調整。

隨著AI算力需求的急劇上升，高速光通訊技術的重要性日益凸顯，成為AI伺服器及資料中心架構演進的核心要素。OpenAI推出的Sora 2影音平台，將生成式AI應用擴展至高畫質影片，將帶動光通訊需求的爆發，進而為台灣光通訊廠商如上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)及聯鈞 (3450-TW)等帶來新商機。上詮已在泰國設立子公司以擴增產能，顯示其對高階資料中心未來發展的信心，而波若威與聯鈞則持續致力於相關產品的開發，預計在未來幾年內將迎來量產及業績成長，顯示出光通訊產業在AI浪潮下的潛力與機遇[7]。