中美市場動態與科技投資熱潮交織，方舟增持中國科技股，美銀警告AI泡沫過熱

方舟投資（Ark Invest）持續增持中國科技股，特別是阿里巴巴 (09988-HK) 與百度 (09888-HK)，顯示出對中國市場的強烈信心。尤其在9月外資淨流入達46億美元的背景下，國際投資者對中國股市的熱情不減[1]。這一動向不僅反映了市場對中國科技產業的樂觀態度，也可能預示著全球資本對中國經濟復甦的信任，進一步推動相關股票的表現。與此同時，美國第一巡回上訴法院裁定川普政府的出生公民權限制措施違憲，這一法律動態可能對美國社會及經濟環境產生深遠影響，尤其是在移民政策及其對勞動市場的潛在影響上[2]。整體而言，中美兩國的政策變化及市場反應，將成為未來投資者關注的焦點。

蘋果 (AAPL-US) 的摺疊 iPhone 預計明年推出，但分析師對其需求持謹慎態度，認為市場的期待過高，可能影響蘋果的市場表現[3]。此外，日本自民黨選出高市早苗為首位女性黨總裁，面臨整合黨內及吸引年輕選民的挑戰，若她成功當選首相，將可能影響日元走勢及股市表現，並引發對中國的緊張局勢[4]。這些動態顯示出全球市場在科技與政治變遷中的複雜互動，投資者需密切關注相關風險與機會。

隨著OpenAI的影片剪輯應用程式Sora在美國市場的成功，Google (GOOGL-US)計畫對其Gemini AI進行全新改版，以提升用戶互動和視覺體驗，這顯示出科技巨頭間的競爭日益激烈[5]。同時，川普政府對H-1B簽證的改革引發法律挑戰，工會和企業聯盟質疑其合法性，認為新規將使簽證制度變得更加商業化，並可能增加貪腐風險[6]。這些動態不僅反映出科技與移民政策的交錯影響，也顯示出市場對於創新與合規性的雙重關注，未來將持續影響相關產業的發展方向。

日本自由民主黨即將選出新任黨總裁，林芳正、小泉進次郎和高市早苗三位候選人競爭激烈，面臨信任危機及民生壓力，需推動有效改革以提升支持率[7]。同時，AI投資規模已達網路泡沫的17倍，市場對其可持續性產生疑慮，分析師指出資本配置效率下降，並認為經濟可能因資料中心與財富效應觸頂而陷入衰退，建議投資者減碼AI相關股票，轉向新興市場[8]。這些動態顯示出日本政經環境的複雜性，未來政策走向將深刻影響市場信心與資金流向。

美銀首席策略師Michael Hartnett警告AI市場過熱，並看好零息債券、英股及中國金融股，因聯準會降息前景將壓低美債殖利率，且資源股與低估值景氣循環股具潛力[9]。同時，蘋果即將推出的新品如M5 iPad Pro及改款Vision Pro等，顯示科技股仍具吸引力，尤其在全球股票型ETF流入1520億美元的背景下，科技類基金的資金流入創歷史新高[10]，市場對於科技創新持續看好，未來投資動能值得關注。

川普政府考慮以5000萬美元補助換取Critical Metals (CRML-US) 8% 股權，若成功將強化美國在格陵蘭稀土開發的影響力，推動稀土概念股普遍上漲，Critical Metals股價更激增70%[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 進駐北士科的計畫因地上權價格分歧面臨變數，永豐金控 (2890-TW) 與京城銀行合併完成，預期將提升市場佔有率[12]。此外，聯電 (2303-TW) 要求供應商降價，顯示出產業成本壓力加劇，未來市場動向值得關注。