全球資金湧入中國科技股，蘋果面臨需求挑戰與市場動態交織影響

方舟投資（Ark Invest）在持續增持中國科技股，特別是阿里巴巴 (09988-HK) 和百度 (09888-HK)，顯示出對中國市場的強烈信心，尤其是在9月外資淨流入達46億美元的背景下，國際投資者對中國股市的熱情不減[1]。這一動向與美國第一巡回上訴法院裁定川普政府限制出生公民權的行政命令違憲形成鮮明對比，後者可能對美國的移民政策及社會結構產生深遠影響[2]。隨著全球資金流向中國科技股，市場對於這些企業的未來增長潛力充滿期待，顯示出在不確定的地緣政治環境中，投資者仍然看好中國的經濟復甦。

蘋果 (AAPL-US) 的摺疊 iPhone 預計明年推出，但分析師對其需求持謹慎態度，認為市場期待過高，可能影響蘋果的銷售策略及股價表現[3]。此外，日本自民黨新任女性黨總裁高市早苗面臨整合黨內及吸引年輕選民的挑戰，若成功當選首相，將推動財政擴張政策，這可能對日元及日本股市造成影響，並引發國際市場的關注[4]。整體而言，科技與政治動態交織，將影響全球市場的投資情緒與資金流向。

OpenAI的Sora在美國App Store的成功，促使Google (GOOGL-US)計畫對其Gemini AI進行改版，以提升用戶互動和視覺體驗，這顯示出科技巨頭間的競爭日益激烈[5]。同時，川普政府對H-1B簽證的新規則引發訴訟，工會和企業聯盟質疑其合法性，認為此舉可能導致企業需支付高額費用，進一步影響人才流動[6]。這些動態不僅反映出科技與移民政策的交錯影響，也暗示著未來市場環境的變化，企業需靈活應對政策調整與競爭壓力。

日本自由民主黨即將選出新任黨總裁，林芳正、小泉進次郎和高市早苗三位候選人競爭激烈，面臨民眾對生活壓力的關注，需推動有效改革以提升支持率[7]。與此同時，AI投資規模已達網路泡沫的17倍，顯示市場對其可持續性存疑，分析師指出企業借貸成本上升導致資本配置效率下降，可能引發經濟衰退[8]。這兩個事件反映出日本政治與全球經濟環境的變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

美銀首席策略師Michael Hartnett警告AI泡沫過熱，並看好零息債券及英股，因聯準會降息前景將壓低美債殖利率，且資源股及低估值景氣循環股具潛力[9]。同時，蘋果即將推出多款新品，包括M5 iPad Pro及改款Vision Pro，顯示科技公司持續創新以應對市場需求[10]。隨著全球資金流入科技與資源股，市場動能顯著，投資者需謹慎評估風險與機會。

川普政府考慮以5000萬美元補助換取Critical Metals (CRML-US) 8% 股權，若成功將強化美國在格陵蘭稀土開發的影響力，推動稀土概念股普遍上漲，Critical Metals股價激增70%[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 進駐北士科的計畫因地上權價格分歧面臨變數，永豐金控 (2890-TW) 與京城銀行合併完成，預計提升市場佔有率[12]。此外，聯電 (2303-TW) 要求供應商降價，顯示出產業成本壓力加劇，未來市場動向值得關注。