外資看好智邦800G商機，台股因新關稅重挫，科技股韌性待考驗

亞系外資看好智邦的800G交換機商機，將其目標價上調至1800元。儘管市場對AWS轉換期存疑，外資認為需求將抵銷影響，2026年營收有望顯著增長[1]。然而，台股因美國新關稅政策重挫443點，失守26000點，電子股普遍下滑，僅少數被動元件股逆勢上揚，顯示市場情緒緊繃，投資者對未來展望持謹慎態度[2]。在這樣的情況下，智邦的成長潛力與整體市場的低迷形成鮮明對比，反映出科技股在不確定環境中的相對韌性。

京東集團 (09618-HK)(JD-US)與美團在AI應用領域展開激烈競爭，京犀APP與小美的對抗不僅是技術的較量，更是對用戶生活控制權的爭奪，顯示出科技巨頭在日常生活中日益增強的影響力。另一方面，OpenAI的GPT-5在新基準測試中表現優於專業人士的比例達40.6%，而其競爭對手Claude Opus 4.1則略勝一籌，顯示AI技術的進步正在逼近人類專家的水準，未來AI將成為專業領域的重要輔助工具，而非單純的取代者[3][4]。

美國政府計畫推動新半導體政策，要求晶片公司國內產量與海外進口量達到「1:1」比例，以減少對外依賴並增強經濟安全，這將對台積電 (TSM-US)(2330-TW) 和美光 (MU-US) 等主要製造商帶來潛在利好[5]。同時，馬斯克的 xAI 針對 OpenAI 提起訴訟，指控其非法挖角獲取商業機密，顯示出矽谷在 AI 領域的競爭激烈及法律風險，這可能影響相關企業的市場策略和人才流動[6]。隨著政策和法律環境的變化，市場參與者需密切關注這些動態對產業鏈的影響。

小米集團 (01810-HK) 創辦人雷軍在小米 17 系列發布會上強調改名是為了展現其挑戰全球市場的決心，並指出新產品在多方面已超越蘋果 (AAPL-US) 的 iPhone 17，顯示出小米在產品質量上的顯著提升[7]。與此同時，台股在連假前出現獲利了結賣壓，重挫逾500點，千金股普遍下跌，僅穎崴 (6515-TW) 因AI晶片訂單持續上漲，顯示市場對於科技股的分化情況愈發明顯[8]。這一系列變化反映出市場對於科技創新和產品質量的高度關注，未來小米的發展策略及台股的整體走勢將成為投資者的重要觀察焦點。

美股連續三日下跌，儘管經濟數據顯示失業救濟金人數減少及GDP成長率上修，市場對聯準會降息的信心卻遭到挑戰，導致金融市場波動性上升[9]。科技股表現不佳，Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS-US) 本周下滑超過1.6%，分析師警告10月可能成為美股的挑戰期[9]。同時，廣達子公司達明 (4585-TW) 正式上市並評估在美國設廠的機會，面對美國對機器人及工業機械的國安調查，可能引發新一輪關稅，增加成本壓力，但其AI協作機器人具備靈活性，預期將開創新的市場機會，長期利好公司發展[10]。

中國高端生物藥首次進入拉美市場，甘李藥業 (603087-CN) 與巴西簽署的30億元人民幣供應協議，顯示出中國在全球醫藥市場的競爭力，並挑戰歐美藥廠的壟斷地位[11]。同時，中國車企如小鵬汽車和特斯拉則因應消費者習慣變化，逐步退出商超模式，轉向更具成本效益的銷售通路，顯示汽車零售市場正從過去的擴張狂潮轉向務實的成熟階段[12]。這些趨勢反映出中國企業在不同領域的靈活應變能力，並預示著未來市場競爭格局的變化。