台股受AI驅動迎結構性成長，全球經濟動態影響供應鏈與市場信心

路博邁投信指出，台股在AI創新驅動下，正迎來結構性成長機會，特別是AI、雲端及記憶體等產業的長期價值逐漸浮現[1]。隨著美國降息循環的展開，市場對於寬鬆政策的期待可能進一步推動股市上行，並促進軍工產業進入超級週期[1]。同時，美國財政部長貝森特強調美國在與中國的談判中擁有關鍵產品的供應優勢，並計劃利用資本市場作為談判工具，這將影響全球供應鏈及半導體安全[2]。這些因素共同促進台股的成長潛力，特別是在中小型科技股的發展上，投資人應密切關注。

在此背景下，美國財政部長貝森特對聯準會主席鮑爾未能提出降息計畫表示失望，認為當前利率過於緊縮，應降至100至150個基點[3]，而鮑爾則強調需謹慎應對勞動市場疲軟與通膨上升的風險。此時，美股主要指數小幅上漲，阿里巴巴宣布加大AI投資，激勵市場對科技股的樂觀情緒，推動那斯達克100指數期貨上揚，顯示市場對AI潛力的信心持續增強[4]。即將到來的第三季財報季將成為市場走勢的關鍵指標，投資者需密切關注。

另一方面，惠譽將泰國的長期外幣發行人違約評等展望由「穩定」下調至「負向」，反映出政治不確定性及經濟成長前景的疲弱，儘管評等仍維持在「BBB+」[5]。新任總理阿努廷面臨的挑戰將可能加劇財政支出壓力，尤其在政府總債務佔GDP比重達59.4%的情況下，經濟成長預測僅約2%[5]。同時，美印貿易關係因高達50%的關稅而緊張，印度計劃擴大從美國的能源採購以促使關稅減免，顯示出對美國能源的需求及未來貿易談判的潛力[6]。這些動態不僅影響各自國家的經濟政策，也可能對區域經濟穩定性產生深遠影響。

在全球市場中，甲骨文公司 (ORCL-US) 計劃從美國投資級債券市場發行150億美元債券，涵蓋多達七個部分，並包括罕見的40年期債券，初步價格高於同期美國公債殖利率約1.65個百分點，顯示市場對長期資金需求的強勁信心[7]。同時，亞特蘭大聯準銀行與里奇蒙聯準銀行的調查顯示，美國企業財務長對未來前景的樂觀情緒回升，儘管關稅仍是主要挑戰，企業對成本與售價增長的預期上升，可能導致消費者面臨更高的物價壓力，這在短期內或將影響經濟復甦的穩定性[8]。

隨著美國對 H-1B 簽證政策的收緊，德國正積極吸引印度技術人才，以應對高齡化社會帶來的勞動力需求，顯示出其移民政策的穩定性和吸引力[9]。此外，台灣與美國的貿易合作也在加速，特別是在 AI、5G 和智慧製造等領域，15 家大型美企來台採購，顯示出台美供應鏈的強勁韌性[10]。這一系列變化不僅反映出全球人才流動的趨勢，也顯示出台灣在全球供應鏈中的重要地位，未來將持續吸引國際資金與技術合作。

隨著台股突破2萬6千點，市場對未來的多頭行情充滿期待，凱基投信指出明年投資環境將更健康，並強調AI產業革命是經濟成長的核心動能，台股EPS將成長15%[11]。然而，安聯投信的投資長則警告，未能適應AI變革的企業將面臨淘汰，未來五年內全球20%的上市公司可能消失，這一數位達爾文主義的時代將帶來巨大的挑戰與機遇[12]。在此背景下，金融股被視為明年值得關注的非AI產業，因經濟改善將有利於其獲利，顯示出市場在AI浪潮中尋求穩定與成長的雙重需求。