美國房市轉向買方，台股創新高，全球貿易與科技變化引發市場關注

美國房市新屋庫存飆升至2007年水準，顯示市場主導權由賣方轉向買方，房價面臨下行壓力，建商被迫降價以刺激銷售[1]。台股在創下24570點歷史新高後，因獲利賣壓回落，最終小幅下跌，但本周仍上漲468點，顯示市場情緒依然強勁[2]。這兩個市場的動態反映出投資者對於不同資產類別的風險評估，並可能影響資金流向及未來的投資策略。

在此背景下，美國總統川普宣布自2025年起終止「小額豁免」規定，導致超過20國暫停向美國運送包裹，這將對美國小企業及消費者造成短期衝擊[3]。工業富聯 (601138-CN) 股價上漲，市值突破1兆人民幣，成為A股第13位「兆元俱樂部」成員，顯示出其在AI伺服器需求增長下的強勁表現[4]。這些變化反映出全球貿易環境的動盪與科技產業的迅速發展，未來市場需密切關注政策變化對供應鏈及企業成長的影響。

隨著台股於29日創新高，貿聯-KY (3665-TW) 重返千元大關，漲至1075元，顯示市場對其強勁業績的信心，第二季HPC銷售大幅成長，單季每股純益達10.54元，年增近130%[5]。日本首席貿易談判代表赤澤亮正計劃在川普發布關稅降低行政命令前再訪美，強調美日之間的關稅削減協議仍需解決多項問題，顯示全球貿易環境的不確定性[6]。這些動態反映出市場在科技與貿易政策變化中的敏感度，未來投資者需密切關注相關政策對企業獲利的影響。

美股第二季GDP數據超出預期，加上輝達 (NVDA-US) 的優異財報，推動四大指數上揚，台股今日開盤創下新高，貿聯-KY (3665-TW) 和智邦 (2345-TW) 成為新千金股，分別收於1,075元和1,025元。分析師指出，隨著9月降息的確定，資金將流向高價股，進一步增加千金股數量，這些股多與AI設備相關，受益於台積電 (2330-TW) 的技術進步，然而投資人需警惕市場波動風險[7]。台灣立法院通過《因應國際情勢強化經濟社會及民生國安韌性特別條例》修正案，確定向民眾發放1萬元現金，預計最快10月開始，雖然經費上限調降至5700億元，但此舉將進一步刺激消費，對市場形成正面影響[8]。

在中國市場，泡泡瑪特創辦人王寧以279億美元身價超越馬雲，顯示中國商業生態正從規模驅動轉向價值創新，特別是Z世代對情感價值的重視[9]。美日達成的15%關稅協議降低貿易風險，摩根士丹利指出日股將受益，特別是食品和製藥行業的估值具吸引力，預期獲利上調將支撐市場[10]。這些趨勢顯示出全球市場在面對不確定性時，企業需更注重創新與價值提升，以適應消費者需求的變化。

最後，台股在29日回升至24570.15點創新高，主動式ETF如統一台股增長 (00981A-TW) 和群益台灣強棒 (00982A-TW) 表現亮眼，市價均超過13元，顯示投資者對科技股的熱情持續升溫，尤其是台積電的持股影響力顯著[11]。英特磊 IET-KY(4971-TW) 在法說會上預告軍工訂單將創新高，股價迅速漲停至188.5元，顯示國防需求的增長對其營運前景的正面影響[12]。這些趨勢反映出市場對於科技及軍工產業的信心，並預示著未來資金流向的潛在變化。