中美印關係升溫，全球貿易格局變化影響科技股信心与市场动态

習近平將於下週在天津舉辦上海合作組織峰會，邀請普丁和莫迪等20位世界領袖參加，旨在緩和自2020年以來的緊張局勢，尤其是印中關係[1]。同時，中國商務部副部長李成鋼將赴美與貿易代表會談，聚焦大豆和晶片議題，雙方尋求建立定期溝通機制以減少貿易緊張[2]。這些動作顯示中美及中印之間的互動再升溫，反映出全球貿易格局的變化及各國對於經濟合作的迫切需求，未來可能影響市場情緒及資本流向。

美國前財長桑默斯對川普政府入股英特爾 (INTC-US) 的做法表示擔憂，認為這反映出交易導向資本主義的風險，可能影響長期經濟成長及市場穩定，尤其在半導體和人工智慧等關鍵產業中，政府的干預引發了公平性和一致性的質疑[3]。在此情況下，台股在外資賣超145億元的情況下，仍在AI股的支撐下小幅上漲，顯示出市場對科技股的信心仍然存在。儘管三大法人合計賣超138.09億元，資金流向的變化依然明顯[4]。這些動態顯示出在全球經濟政策不確定性加劇的背景下，市場仍需密切關注政策對科技產業的影響及資金流向的趨勢。

隨著美國逐步退出清潔能源投資，中國企業則加速拓展海外市場，特別是在東南亞及拉美地區，透過合資及「一帶一路」倡議強化其技術標準和供應鏈整合，顯示出其在全球清潔能源領域的主導地位日益鞏固[5]。此外，輝達 (NVDA-US) 面臨股價季節性調整的挑戰，高盛指出其股價在2025年下半年可能進入盤整階段，這反映出市場對於科技股的整體信心波動[6]。在此背景下，投資者需密切關注全球清潔能源與科技股的動態，以把握市場機會。

美國總統川普解雇聯準會首位非裔女性理事Lisa Cook，引發市場對聯準會獨立性危機的擔憂，分析師指出此舉可能使聯準會未來偏向「鴿派」的風險上升，進而增加降息的可能性，導致美元指數下跌0.1%[7]。庫克強硬回應，強調川普無權解職，並質疑其指控的合法性。這一事件不僅損害美國的可信度，也可能影響美元的穩定性，市場對此反應負面，美元指數及美債殖利率隨之下滑[8]，投資者轉向避險資產，顯示市場對未來經濟政策的不確定性加劇。

行政院長卓榮泰提出878億元的追加預算案，強調不舉債以穩定施政，並將大部分資金用於國防及地方財政，顯示政府對於地緣政治壓力的重視[9]。與此同時，台股在MSCI調整後小幅上漲，AI相關股票的強勁表現助力市場回暖，顯示投資者對科技股的信心仍然堅定[10]。這些動態反映出政府政策與市場反應之間的相互影響，未來將持續關注國防預算對經濟的長期影響及科技股的成長潛力。

輝達 (NVDA-US) 推出其新款機器人晶片模組 Jetson AGX Thor，售價 3,499 美元，顯示出對 AI 技術未來商機的強烈信心[11]。同時，美國總統川普宣布將允許 60 萬名中國學生赴美留學，這一政策轉變可能旨在促進中美之間的高等教育交流，並為貿易談判帶來新的動能[12]。這些動向不僅反映出科技與教育領域的相互影響，也可能為相關產業帶來新的成長機會，尤其是在全球科技競爭日益激烈的背景下。