A股十年新高，無人機與AI成市場焦點，科技巨頭競爭加劇

中國A股上證指數在22日突破3800點，創下十年新高，顯示市場對於AI晶片及相關產業的強勁需求，尤其是寒武紀股價漲幅超過15%[1]，反映出高端AI晶片國產化的加速進程。蘋果 (AAPL-US) 宣布Apple TV+月費將調漲33%，顯示其在訂閱服務上的定價策略持續調整，儘管Apple One的價格未變，仍顯示出蘋果在多元化服務上的穩定性[2]。這些動態不僅反映出科技產業的結構性變化，也顯示出市場對於創新技術的持續追捧。

無人機類股今日表現亮眼，大亞 (1609-TW) 藉由進軍無人機市場，推出的「超導熱銅包鋁線 (TD-CCAW)」成為股價上漲的主要推手，漲幅超過8%並突破年線，顯示出市場對無人機需求的強烈信心，尤其是在國防部商規採購案的推動下[3]。此外，OpenAI 宣布將在印度設立首個辦公室，並擴大當地團隊，顯示其對印度市場的重視，並計劃推動價值12億美元的「IndiaAI Mission」，以適應當地需求[4]。這些動態不僅反映出科技與國防產業的交融，也顯示出企業在全球市場中尋求新機會的趨勢，將持續吸引投資者的關注。

隨著行政院通過2026年度國防預算達9,495億元，軍工股如雷虎 (8033-TW) 和漢翔 (2634-TW) 表現強勁，無人機相關產業成為市場焦點，顯示出國防支出對於軍工產業的正面影響[5]。同時，光鼎 (6850-TW) 與源點生技的策略合作備忘錄簽署，將加速核酸分子標記及診斷技術的商業化，顯示生技產業在技術整合上的潛力[6]。整體而言，台灣的軍工及生技產業在政策支持與技術創新下，未來將持續吸引投資者的關注，並可能成為市場增長的新動能。

美國聯準會主席鮑爾即將於傑克森霍爾年會發表演說，市場對其是否會對降息做出明確承諾充滿期待，若未能釋出鷹派訊號，可能引發市場波動，尤其在科技股面臨輪動壓力的背景下，納斯達克指數已下跌2.4%[7]。同時，輝達執行長黃仁勳訪問台積電，強調其股票的投資價值，並透露與鴻海合作建立AI工廠的計劃，顯示出對未來能源與工業需求的信心[8]。這些動態反映出市場在面對政策不確定性時，仍然對科技股及相關產業的長期成長潛力抱持樂觀態度。

Meta Platforms (META-US) 挖角蘋果公司 (AAPL-US) 的 AI 高層，顯示其在人工智慧領域的積極布局，然而同時也因人力資源策略調整而暫停招聘，這可能影響其未來的發展動能[9]。另一方面，輝達執行長黃仁勳的訪台行程，強調了台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在全球半導體供應鏈中的關鍵角色，並且反映出美國對中國晶片政策的持續關注，這將對台灣的半導體產業帶來深遠影響[10]。整體而言，科技巨頭間的人才流動及政策動向，將重塑未來的市場競爭格局。

日本長期公債市場正面臨前所未有的挑戰，隨著超長期公債殖利率飆升至數十年高點，投資者對低票息債券的避險情緒加劇，導致主要國內外投資者大幅撤出，損失累計達9.838兆日元[11]。同時，摩根士丹利指出，隨著關稅影響逐漸顯現，企業面臨通膨壓力，迫使其重新評估招聘和支出計畫，尤其在服裝、家具及汽車等行業受到衝擊最為明顯[12]。這些因素共同影響企業融資環境及全球金融市場的穩定性，顯示出當前經濟形勢的脆弱性與不確定性。