美股波動聚焦零售財報與降息預期，科技股受益流動性改善

美股主要指數在觀望情緒中小幅波動，投資者聚焦即將公布的零售業財報及鮑爾在傑克森霍爾的演說，市場對降息的挑戰日益明顯[1]。巴克萊和美國銀行警告，鮑爾可能會採取鷹派立場，因為當前經濟環境與去年截然不同，核心PCE通脹率將上升至3%以上，且勞動市場穩定，這使得降息的理由不再充分[2]。隨著大型零售商如沃爾瑪和家得寶即將公布財報，市場將密切關注消費者支出的變化，這將成為影響未來政策走向的重要指標。

在此背景下，Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 將增持對比特幣礦企 TeraWulf (WULF-US) 的投資至約 32 億美元，持股比例提升至 14%。此舉不僅顯示出對數據中心擴建的信心，也反映出科技巨頭在加密貨幣及人工智慧領域的長期布局[3]。同時，高盛指出聯準會將於9月啟動降息周期，因應就業成長疲軟及經濟活動增長乏力，這可能進一步刺激市場流動性，對科技股及新興產業的資金流入形成正面影響[4]。隨著資金環境的改善，市場對於科技及加密貨幣相關企業的前景將持續看好，顯示未來投資機會的增長。

另一方面，歐盟領袖於華府會見美國總統川普，爭取對烏克蘭的支持，提出確保安全保障、停止殺戮及促進三方會談的三大目標，顯示出對川普可能軟化對俄制裁的擔憂[5]。同時，市場聚焦於聯準會主席鮑爾即將發表的演說，降息25個基點幾乎成定局，並將密切關注即將公布的就業數據，以評估未來的利率政策走向[6]。這些動態不僅影響全球市場情緒，也可能改變資本流向，特別是在地緣政治與經濟政策交織的背景下。

隨著全球股市因美國聯準會降息及地緣政治緩和而持續上升，尤其是那斯達克指數創新高，推動股票型ETF上周淨流入229.70億美元，其中美國市場吸引170.20億美元資金，顯示投資者對風險性資產的信心回升[7]。同時，中國稀土出口在7月強勁復甦，增長69%至6,422噸，解除貿易戰陰霾，這一供應恢復被視為中美貿易休戰的信號，可能影響美國及歐盟的關係[8]。市場分析指出，隨著全球經濟持續成長，投資者可考慮全球化配置策略，特別是加碼科技與創新科技產業，以把握未來的增長機會。

另外，富智康 (FIH)(02038-HK) 獲得 ISO 37001 反賄賂管理系統認證，成為鴻海 (2317-TW) 集團首家通過此認證的子公司，顯示其在誠信與透明運營上的堅持[9]。同時，環球晶 (6488-TW) 董事長徐秀蘭指出，美國的232調查將影響半導體關稅，尤其是矽晶圓的相關性，環球晶在9個國家的生產布局將有助於降低關稅壓力，並靈活調配多晶矽供應以滿足市場需求[10]。這些動態反映出企業在面對政策變化時，透過強化內部管理與靈活供應鏈策略，積極應對市場挑戰，並尋求持續成長的機會。

最後，特斯拉 (TSLA-US) 為應對英國市場需求疲軟，決定將月租費用大幅下調40%，以挽回銷量，然而其在歐洲的市場份額已連續六個月下滑，顯示出來自中國競爭者如比亞迪的壓力日益加劇[11]。同時，光通訊股波若威 (3163-TW) 近期因挪威主權基金的持股加碼而股價上漲，7月自結稅後純益達3,100萬元，顯示出其在矽光子技術上的潛力，儘管面臨新台幣升值的挑戰，前7月合併營收仍增長6.03%[12]。這些動態反映出市場競爭的激烈程度及企業在調整策略以應對外部挑戰的必要性。