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台股衝破歷史新高！CCL/PCB/CPO全線噴發！AI接力賽黑馬起跑！

摩爾投顧－葉俊敏分析師 2025-08-18 14:18

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投資朋友問：川普總統晶片關稅將出台，對台股有很大的影響嗎？

cover image of news article — 台股衝破歷史新高！CCL/PCB/CPO全線噴發！AI接力賽黑馬起跑！(圖:shutterstock)

葉俊敏分析師表示，美國總統川普上週五 (8/15) 提到，未來兩週內將宣布對半導體產品課徵關稅，稅率可能高達 300%。導致上週五費半指數大跌 2.26%，但留意上週五費半指數的拉回，還有一個主要原因，應用材料 (ATAM-US) 大跌 14.07%，因本季財測不如預期，理由是中國半導體設備需求減弱。同時導致科林研發 (LRCX-US) 股價大跌 7.33%。

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應該最受影響的輝達 (NVDA-US) 僅跌 0.86%，台積電 ADR(TSM-US)僅跌 0.88%，很顯然 AI 晶片受的影響將不大。大家不要忘記，輝達執行長黃仁勳可是川普上任以來，會面最多次的科技大廠的執行長，且川普政策是讓盟友皆採用美國 AI 技術，川普的晶片關稅不會打壓 AI 晶片，因此，對輝達與台積電的影響將輕微。

台積電今日開低整理，但大盤領先上漲創歷史新高，顯然市場並不擔憂川普的晶片關稅政策，台股站上 24000 點之後，就將挑戰 25000 點，投資朋友切勿自己嚇自己，錯失市場行情。

投資朋友問：台股若挑戰 25000 點，應該留意那些個股與族群？

葉俊敏分析師表示，AI 產業大爆發，相關概念股絕對是投資的重中之重。

中國建滔集團 (00148-HK) 上週五 (8/15) 宣布 CEM-1、22F、V0、HB 與 FR-4 等中低階產品每張加價人民幣 10 元，主要原因是主原料價格居高不下。建滔集團調漲之後，江西宏瑞興科技及梅州威利邦電子也紛紛調漲價格，中低階 CCL 價格調漲。台股 CCL 供應鏈逐步跨入高階 CCL，並調升產量，但中低階 CCL 價格調漲，也同樣有利於毛利率優化與獲利提升，今日 CCL 供應鏈聯茂 (6213-TW)、台燿(6274-TW)、台玻(1802-TW) 強攻漲停，台光電 (2383)、富喬(1815-TW) 續創歷史新高。以上個股，如果投資朋友有持續追蹤鉅亨網專欄，都是不斷強調，長線布局的個股。

葉俊敏分析師強調，台股今日再創歷史新高，AI 伺服器供應鏈為領軍指標，並且不是終點，而是新的起點。投資朋友應長線持有 AI 伺服器供應鏈，避免輕易被洗出，或提前獲利出場。

葉俊敏分析師提供 AI 伺服器相關供應鏈給投資朋友參考，如下：

CCL：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)

玻纖布：台玻 (1802-TW)、富喬 (1815-TW)、德宏 (5475-TW)、南亞 (1303-TW)

PCB：金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、定穎 (3715-TW)、健鼎 (3044-TW)

上游材料：金居 (8358-TW)、尖點 (8021-TW)、國精化 (4722-TW)

個股詳細解析：

聯茂 (6213-TW)：全球前五大銅箔基板 CCL 供應商。泰國廠擴建已啟動，2026 年第一季月產能達 300–400 萬張規模。

富喬 (1815-TW)：Low Dk 玻纖布之王；營收佔比國內高；FLD1(Low Dk1) 供貨 AI CCL 一線大廠，FLD2(Low Dk2)通過認證開始量產。

德宏 (5475-TW)：主要產品為電子級玻璃纖維布，廣泛應用於印刷電路板、封裝材料等。工業用途的玻璃纖維布，例如航太、軍事、環保建材等。

金居 (8358-TW)：銅箔基板（CCL）、印刷電路板（PCB）、高密度連接板（HDI）及軟硬複合板電鍍等關鍵材料。進入輝達 GB200、H100 供應鏈。

國精化 (4722-TW)：與全球最大光阻劑廠日商 JSR 合作，高速運算 5G 材料(HC 材) 獲 CCL 大廠認證，PSMA 樹脂為 low Dk 及 low Df 高頻 CCL 關鍵樹脂。