科技巨頭Meta重組AI業務，川普高關稅政策引發市場擔憂与地緣政治影響

Meta Platforms 計劃在六個月內進行第四次人工智慧業務重組，將其超級智慧實驗室分為四個團隊，顯示出其在AI領域的持續投入與調整[1]。此外，數據分析公司 Palantir Technologies (PLTR-US) 的股價自2020年上市以來漲幅達31倍，並在2025年初至今上漲145%，市值突破4430億美元，顯示出其在軍工領域的強勁需求和地緣政治影響下的投資潛力[2]。這些動態反映出科技與軍事結合的趨勢，未來可能吸引更多資金流入相關產業，進一步推動市場的結構性變化。

在此背景下，美國總統川普在接受訪問時透露，中國國家主席習近平曾向他保證，只有在川普任內不會對台灣採取行動，這一言論凸顯了美中之間的微妙關係及美國對台政策的「戰略模糊」特性[3]。同時，川普與俄羅斯總統普丁的峰會也顯示出美俄之間的合作意願，儘管會後並未達成重大突破，雙方仍希望在投資與商業合作上有所進展[4]。這些動態反映出全球地緣政治的複雜性，尤其是在美國面對中國和俄羅斯的雙重挑戰下，如何平衡國際關係將成為未來政策的重要考量。

隨著川普計劃對半導體產品徵收高達300%的關稅，這一政策可能使台積電的豁免資格面臨不確定性，尤其是在「重大投資」的定義上存在主觀性[5]。原油市場因川普與普丁的會談而波動，Brent原油期貨下跌至每桶65.85美元，顯示市場對未來供需狀況的擔憂，尤其是中國經濟數據疲軟可能影響燃料需求[6]。這些因素共同影響了市場情緒，投資者需密切關注政策變化及其對相關產業的長期影響。

美元於15日下跌，市場對聯準會9月降息的看法持續強勁，美元指數(DXY)下滑至97.85，顯示出投資者對經濟數據的反應及地緣政治風險的敏感度[7]。美股因川普預告晶片關稅可能高達300%而承壓，費城半導體指數重挫超過2%[8]，反映出市場對於科技股未來的擔憂及消費者信心的下滑，這些因素可能影響整體經濟復甦的步伐。隨著全球央行年會的臨近，市場將密切關注鮑爾的演說，進一步影響投資者的風險偏好及資金流向。

輝達 (NVDA-US) 在最新的 13F 文件中顯示，將 91.36% 的持股投資於 AI 雲端運算服務商 CoreWeave (CORZ-US)，顯示其對該公司的強烈信心，儘管 CoreWeave 面臨股價暴跌及即將解禁的挑戰[9]。此外，美國總統川普暗示半導體關稅可能上升至 300%，此消息引發市場擔憂，導致半導體類股普遍下跌，專家指出高關稅政策可能促使企業回流美國，但也可能加速外資撤離[10]。在此背景下，市場對於科技股的未來走勢充滿不確定性，投資者需密切關注政策變化及企業財報表現。

儘管美國在川普任內實施近百年來最高關稅，通膨卻未如預期飆升，巴克萊銀行指出實際加權平均關稅僅約9%，低於官方12%[11]，主要因為多數進口商品免稅及企業減少高關稅國家採購。隨著通膨回升，進口商實際稅率可能上升，企業漲價壓力加大。另一方面，川普政府考慮對英特爾 (INTC-US) 進行政府入股以拯救其競爭力，但專家警告此舉可能損害美國晶片產業整體競爭力，因為英特爾面臨的根本問題無法僅靠政府資金解決，且過度干預可能影響產品品質[12]，顯示出當前政策對市場的潛在風險。