美國高關稅與AI熱潮交織，市場信心遭受考驗

美國總統川普暗示半導體和鋼鐵關稅可能上升至300%，此消息引發美股半導體類股普遍下跌，顯示市場對高關稅政策的擔憂[1]。同時，OpenAI執行長奧特曼計畫投入數兆美元於AI基礎設施，並指出當前的投資熱潮存在非理性行為，但AI技術的長期影響不可忽視[2]。這兩者的動態反映出科技產業在政策與資本市場中的複雜互動，企業需在高關稅與技術投資之間找到平衡。

儘管美國在川普任內實施近百年來最高關稅，通膨卻未如預想般飆升，巴克萊銀行指出實際加權平均關稅僅約9%，低於官方12%[3]，主要因為多數進口商品免稅及企業減少高關稅國家採購。隨著通膨數據的方向不一，芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比對降息持謹慎態度，強調需更多數據確認經濟是否仍在「黃金路徑」上，尤其服務業價格持續上升令市場擔憂[4]。這顯示出關稅政策對通膨的長期影響仍需密切觀察，進口商實際支付的稅率可能上升，企業漲價壓力亦可能加劇，進一步影響經濟走向。

8月密西根大學消費者信心指數意外下滑至58.6，顯示因關稅政策影響，消費者對經濟前景的信心減弱，通膨預期上升至4.9%[5]，58%受訪者計劃減少支出，尤其在汽車及外食方面。儘管如此，7月零售銷售數據表現強勁，月增0.5%緩解了衰退擔憂，推動美股主要指數震盪上行，顯示消費者信心仍具韌性[6]。市場對於即將召開的聯準會研討會及鮑爾的談話充滿期待，將影響未來的貨幣政策走向。

高雄市政府近日啟動「高雄捷運O9站BC基地」招商計畫，預計引入171億元投資，並將該區域打造成運動樂活園區，顯示出地方政府對於運動城市政策的重視[7]。同時，和碩董事長童子賢強調核能與綠能的共存對於台灣未來電力供應的重要性，指出若核三除役將導致不排碳電力比重大幅下降，影響產業競爭力[8]。這兩項發展反映出台灣在推動綠色轉型的同時，仍需平衡能源結構，以確保經濟持續增長與環境目標的實現。

美國總統川普於周五搭乘「空軍 1 號」前往阿拉斯加，與俄羅斯總統普丁舉行高峰會，會議的成效將取決於川普的即時判斷，白宮對此持謹慎樂觀態度，期望透過面對面會談了解普丁的真實意圖[9]。同時，台灣立法院通過災後重建預算增至600億元，涵蓋多項重建項目，賴清德總統強調政府將全力支持災民，並與民眾攜手重建，展現團結的力量[10]。這兩則消息反映出國際與內部政策的互動，顯示在面對挑戰時，國家領導人需靈活應對，並強調團結的重要性。

鴻海 (2317-TW) 在第二季財報超出市場預期後，吸引外資連續九天買入共22.78萬張，股價突破200元，日系外資將目標價上調至272元，顯示市場對其未來獲利的信心增強[11]。同時，川普政府考慮利用晶片法案資金入股英特爾 (INTC-US)，以應對其財務困境，這一動作可能改變市場對半導體產業的資金流向[12]。整體而言，鴻海的強勁表現與政府對半導體產業的支持，顯示出市場對科技股的樂觀情緒持續升溫。